В июне в журналах «Emerging Markets Finance and Trade», «Вопросы экономики» и «Деньги и кредит» были опубликованы экономические исследования сотрудников Банка России.
В Журнале «Emerging Markets Finance and Trade» была опубликована статья Анны Буровой, Алексея Пономаренко, Светланы Поповой, Андрея Синякова и Юлии Ушаковой – представителей Департамента исследований и прогнозирования Банка России.
Аннотация: Используя данные кредитного регистра, мы проводим декомпозицию вариации в ставках по кредитам, выданным банками компаниям-резидентам в России в период с 2017 по 2020 годы. Мы выделяем общую компоненту, компоненту, специфичную для отдельных банков, и компоненту, специфичную для отдельных заемщиков, контролируя при этом на прочие характеристики кредита, такие как срочность, тип ставки, аффилированность и наличие обеспечения. Мы обнаружили значительную вариацию банковской компоненты и компоненты заемщиков, что говорит о наблюдаемой значимой неоднородности как в поведении банков, так и в состоянии реального сектора экономики. На основании полученных оценок мы описываем ситуацию на кредитном рынке в России во время пандемии в 2020 году. Результаты свидетельствуют о возросшей неоднородности в отрасли в указанный период. Неоднородность компоненты отдельных заемщиков также повысилась (во многом из-за повышения ставок по кредитам компаниям из секторов, наиболее затронутых последствиями пандемии). Полученные результаты могут свидетельствовать об ужесточении неценовых условий кредитования банками в пандемию.
Журнал «Вопросы экономики» пополнился статьей советника Председателя Банка России
Алексея Симановского.
Аннотация: В статье рассматриваются отдельные аспекты регулирования достаточности банковского капитала. В современной концепции регулирования (Базель III) параллельно используются два подхода — «чувствительный» и «нечувствительный» к рискам — при определяющей роли первого. В работе представлен сравнительный анализ их достоинств и недостатков применительно к задачам регулирования достаточности капитала. Отмечается отсутствие выраженных преимуществ одного подхода по сравнению с другим, поскольку чувствительный к рискам подход, как и нечувствительный, не может обеспечить теоретически и/или эмпирически обоснованную регулятивную оценку общей потребности банков в капитале. Отмечается повышение сложности и ресурсоемкости регулирования по мере эволюции чувствительного к рискам подхода. Показано, что использование его продвинутой версии (ПВР Базель II) ведет к созданию необоснованных регулятивных преимуществ для ПВР-банков и отрицательно влияет на состояние конкурентной среды в банковской сфере. Поставлена под сомнение целесообразность использования чувствительного к рискам подхода для регулирования достаточности капитала.
В журнале «Деньги и кредит» была опубликована статья
Генриха Пеникаса – сотрудника Департамента исследований и прогнозирования Банка России.
Аннотация: Банк России снижал ключевую ставку для поддержки экономики в 2020–2021 гг. и поднимал ее для противодействия инфляции и последствиям санкций в 2021–2022 гг. Для оценки эффекта, оказанного изменениями на ставки по вкладам, в настоящей работе используются уникальные для России помесячные данные за два года о предложениях ставок российских банков по вкладам. Около половины банков не дает сведений о ставках по вкладам на сайте-агрегаторе. Для учета такого отбора в выборке и возможного негауссовского характера распределения ошибок использована модель Хекмана с копулой. На ее основе выделяется компонента рублевого фондирования, которая сравнивается с уровнем ключевой ставки Банка России. Наблюдается неполный эффект переноса ставки в 2020–2022 гг. с лагом в два месяца. Показано, что поднятие ключевой ставки больше других отражают банки, использующие подход внутренних рейтингов для оценки кредитного риска в нормативе достаточности капитала.
