Venture Investment

2024/2025

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

3

ECTS credits

Delivered at:

Department of Financial Management

Course type:

Elective course

When:

3 year, 4 module

Instructor

Koptsev, Vladimir

Программа дисциплины

Аннотация

Курс охватывает ключевые аспекты проектного финансирования как инструмента реализации капиталоёмких инвестиционных проектов. Изучаются структура сделок, распределение рисков, роль участников (спонсоры, кредиторы, государство), методы моделирования денежных потоков и оценки эффективности. Особое внимание уделяется юридическим и финансовым аспектам, включая limited recourse, SPV, обеспечение и механизмы возврата инвестиций. Анализируются реальные кейсы из инфраструктурных, энергетических и индустриальных проектов.

Цель освоения дисциплины

• Дать студентам необходимую теоретическую базу и научить основным практическим навыкам принятия решений по инвестированию венчурных проектов и сопровождению сделок.

Планируемые результаты обучения

• Навыки анализа инвестиционных тезисов различных венчурных фондов и фондов прямых инвестиций
• Навыки подготовки инвестиционных меморандумов по анализу инвестиционной возможности
• Навыки построения финансовых моделей для расчета доходности финансового инвестора
• Понимание структуры и основных составляющих инвестиционного процесса у финансового инвестора
• Умение проводить комплексный анализ перспектив идеи, проекта, стартапа

Содержание учебной дисциплины

• Основы и введение
• Венчурные фонды: история, класс активов, инвестиционный тезис
• Анализ основных элементов перспективности проекта
• Анализ бизнес-моделей и стратегии развития компаний
• Юнит-экономика различных бизнес-моделей
• Венчурные фонды разных стадий: принятие решений об инвестициях
• Развитие компаний: основные этапы и вызовы
• Выход: организация, игроки, переговоры и мотивация

Элементы контроля

• Работа на занятиях
• Кейс
• Экзамен
• Контрольная работа

Промежуточная аттестация

• 2024/2025 4th module
  0.3 * Кейс + 0.15 * Контрольная работа + 0.15 * Работа на занятиях + 0.4 * Экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Mahendra Ramsinghani. (2014). The Business of Venture Capital : Insights From Leading Practitioners on the Art of Raising a Fund, Deal Structuring, Value Creation, and Exit Strategies: Vol. Second edition. Wiley.

Рекомендуемая дополнительная литература

• 1440 - От нуля к единице: Как создать стартап, который изменит будущее - Б.Мастерс; П.Тиль - Альпина Паблишер - 9785961436778 - 2017 - https://hse.alpinadigital.ru/book/1440 - Alpina
• Ali Tamaseb. (2021). Super Founders : What Data Reveals About Billion-Dollar Startups. PublicAffairs.
• Настольная книга венчурного предпринимателя: Секреты лидеров стартапов: Учебное пособие / Романс Э. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 247 с.: ISBN 978-5-9614-4971-6 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/915125
• От нуля к единице : как создать стартап, который изменит будущее: пер. с англ., Тиль, П., 2017
• Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвесторами об условиях финансирования, Фелд Б., Мендельсон Дж., 2013

Авторы

• Копцев Владимир Сергеевич
• Исаев Дмитрий Валентинович
• Маханева Екатерина Александровна