Spatial Dependence in Forecasting the Russian Stock Market

В данной работе исследуется влияние пространственной зависимости на изменение доходности акций компаний на фондовом рынке РФ, а также на точность и надежность краткосрочных однодневных прогнозов этих доходностей. Основная цель – расширить представления о предсказуемости российского фондового рынка и пространственных зависимостях в финансовом секторе в целом. Объектом анализа будут выступать цены акций крупных российских компаний, включенных в расчеты фондовых индексов ММВБ и РТС, из разных секторов экономики и обладающих разным уровнем капитализации. Исследование сосредоточено на двух ключевых вопросах: является ли пространственная зависимость значимым фактором при изменении доходности акций и как включение пространственного эффекта влияет на точность прогнозов доходности этих акций? С использованием пространственной модели ошибок (Spatial Error Model, SEM) будет подтверждена статистическая значимость пространственного эффекта и, соответственно, положительное влияние пространственного “соседства”, т.е. экономических взаимосвязей между компаниями, а с помощью сравнения результатов прогнозирования вне выборки подтверждена гипотеза о том, что прогнозы с включением пространственного эффекта являются более точными.