Мастер-класс «Реформа допуска на финансовом рынке» Иван Махалина (Директор, Управление юридического сопровождения операций на финансовых рынках, Газпромбанк)

 

Иван Махалина (Директор, Управление юридического сопровождения операций на финансовых рынках, Газпромбанк)

Мастер-класс Ивана Махалина был посвящен докладу Банка России для общественных консультаций «Совершенствование допуска на финансовый рынок. Новые возможности для участников», который был опубликован в декабре 2020 г.

Доклад -  это один из шагов Банка России в сторону функционального подхода к финансовому регулированию. В докладе предлагается реформировать подходы допуска в рамках двух частей: в первая часть предполагает в значительной степени технические, а вторая – более концептуальные изменения.

Иван Махалин рассказал о зарубежном опыте в сфере допуска на финансовый рынок, выделив два похода: допуск к осуществлению финансовой деятельности по каждому виду финансовой услуги и допуск к осуществлению финансовой деятельности по блоку финансовых услуг.  Кроме того, было рассказано как о процедуре допуска на финансовый рынок, так и требования, предъявляемых к допуску на рынок.

Студенты смогли узнать о том, какие цели декларирует ЦБ при реформе допуска, а также о предлагаемых ЦБ группировках по видам деятельности, включающих в себя: страхование, управление активами, банковские и микрофинансовые организации, посредничество, учет и хранение активов, инфраструктура.

Иван Махалин отметил, что в целом механическое разделение на группы для установления одинакового регулирования невозможно. Скорее релевантен подход-конструктор, при котором одинаково регулируются одинаковые элементы деятельности (best execution, suitability, конфликты интересов, элементы пруденциальных нормативов и т.д.), при условии одинакового риска.

Подводя итоги, Иван Махалин указал, что наиболее интересный элемент в докладе ЦБ – это наметившийся переход к функциональному подходу как в сфере допуска на финансовый рынок, так и в других сферах финансового регулирования. Функциональный подход может быть одним из способов в перспективе улучшить нормативную базу и качество правоприменения на финансовом рынке.