The IIRC’s Global Conference 2020

Это флагманское ежегодное мероприятие IIRC, привлекающее сотни высокопоставленных корпоративных заинтересованных сторон и предметных экспертов из более чем 35 стран и широкого спектра отраслей промышленности. В этом году IIRC пересматривает свою международную систему отчетности и призывает к обратной связи с рынком по конкретным темам, которые будут информировать о характере и направлении пересмотра.

На пути к глобальной системе корпоративной отчетности.

Итоги юбилейной конференции Международного совета по интегрированной отчетности, Кузубов С.А., доцент

С 30.11 по 02.12.20 представители Школы финансов ВШЭ приняли участие в глобальной конференции IIRC «Устойчивое создание стоимости во взаимосвязанном мире». Международные бизнес-лидеры, инвесторы, финансовые специалисты и ученые со всего мира подвели итоги первых 10 лет существования интегрированной отчётности и обсудили пути ее дальнейшего развития.

В то время как устойчивое развитие постепенно становится главной заботой многих менеджеров, инвесторов и потребителей, основным камнем преткновения остается отсутствие общепринятых стандартов того, как компании могут измерять и отчитываться о своей деятельности в области устойчивого развития. Вместо этого у нас есть большое количество НПО, работающих независимо друг от друга над разработкой стандартов отчетности в области устойчивого развития, что создает сложности и путаницу для компаний и инвесторов. Конечно, большинство компаний уже выпускают отчеты об устойчивом развитии, но они отделены от их финансовых отчетов, что затрудняет понимание взаимосвязи между финансовыми показателями и показателями устойчивого развития.

2020 год и нарастающая глобальная пандемия стали переломным моментом для создания единых последовательных стандартов раскрытия информации об устойчивом развитии и обязательных требований к отчетности. Еще в начале лета Европейская Комиссия обратилась к Европейской консультативной группы по финансовой отчетности (EFRAG) с просьбой подготовиться к разработке отдельной европейской системы стандартов нефинансовой отчетности. В то же время на рынках капитала, таких как Китай, Индия, Турция, Бразилия и Южная Африка, регуляторы все чаще требуют отчетов об устойчивом развитии для котирующихся компаний.

Еще один шаг к гармонизации был объявлен 25 ноября 2020 года: IIRC и Совет по стандартам учета в области устойчивого развития (SASB) планируют объединиться для создания Value Reporting Foundation. В пресс-релизе отмечается, что такой фонд «может в конечном итоге объединить другие организации, занимающиеся созданием стоимости, а Фонд и Совет по стандартам раскрытия информации о климате (CDSB) совместно выразили заинтересованность в проведении предварительных обсуждений в ближайшие месяцы».

В ответ, крупнейшая в мире организация по финансовым стандартам, Фонд МСФО, выпустила консультационный документ по отчетности в области устойчивого развития, в котором изложила, как она может войти в эту область. В документе предлагается создать “Совет по стандартам устойчивого развития (SSB)”, который будет действовать параллельно с Международным советом по стандартам бухгалтерского учета (IASB). SSB первоначально сосредоточится на вопросах, связанных с климатом, чтобы как можно быстрее установить эти важнейшие стандарты.

Чарльз Тилли, CEO Международного совета по интегрированной отчетности, в своем заключительном слове на конференции IIRC обозначил основные цели, на которые должна быть направлена глобальная система корпоративной отчетности

Доверие. Прозрачность ключевых показателей эффективности может помочь повысить доверие к бизнесу, особенно там, где это уравновешивается честностью в отношении результатов деятельности и оценки ее воздействия на окружение компании.

Бизнес-модель, при которой “Более устойчивые компании должны иметь более низкую стоимость капитала.”. Интеграция отчётности - важная часть этого пути.

Неотрывность бизнеса от общества. Бизнес - это социальный организм, который зависит от моральной лицензии на деятельность со стороны общества, которое покупают его продукты и услуги, поставляют их и является источником его рабочей силы.

Где начинается интегрированная отчетность? Высотская А.Б., доцент

Глобальная конференция IIRC 2020 предоставила платформу для широкого обсуждения вопросов устойчивого развития.

Основные вопросы, поднятые докладчиками, соответствуют глобальным потребностям устойчивого развития, как одной из ключевых задач современного бизнеса. Создание более широкого понимания стоимости, роли компаний и их вклад в наше будущее, эволюция концепции существенности - вот ключевые вопросы, которые сегодня необходимо решать деловому сообществу.

Мир быстро переключается с традиционной отчетности на интегрированную, и поэтому мы больше не сможем ориентироваться только на финансовую информацию, равно как и не сможем позволить себе ретроспективный обзор с ограниченным раскрытием информации.

Напротив, сегодня компании меняют свою практику и обращают свою отчетность в будущее, с большей стратегической направленностью, при этом те, кто еще не начал процесс, столкнутся с этой необходимостью в ближайшем будущем.
Во время сессий конференции было представлено несколько мнений о направлениях при развитии устойчивости. Г-н Клаус Райнер Кирхгофф представил модель, основанную на капиталах для создания стоимости, производительности, управлении рисками, стратегической направленности и распределении ресурсов и внешней среде. Были также представлены несколько образцов интегрированных бизнес-моделей и отчетов, включая Borsa Istanbul (Турция), Goldfields (Австралия), Sanford (Австралия), United Utilities Group PLC (Великобритания), аэропорт Мюнхена (Германия) и т. д. Все это были примеры довольно продвинутых отчетов, которые ориентируются на представление достоверных данных.
В этом смысле понимается, что компании должны рассказывать свою собственную историю создания стоимости, и эта история должна быть убедительной, заставляя инвесторов понимать всю модель в целом, чтобы они пришли к решению приобрести определенные акции.
В то же время остается еще много нерешенных вопросов, которые требуют дальнейшего внимания как практиков, так и научного сообщества (список не исчерпывающий):
- Как перейти к системе, которая будет учитывать все капиталы?
- Следует ли включать раскрытие информации в жизнь компании?
- Есть ли смысл в согласованных на глобальном уровне стандартах интегрированной отчетности?
- Как отразить отношения инвесторов через язык отчетности?
Еще одна ветвь дискуссий с точки зрения интегрированной отчетности касается существенности как основного принципа корпоративной отчетности. Глобальная конференция IIRC включала специальное заседание, проведенное доктором Лаурой Гирелла, на котором обсуждалась существенность как абсолютно необходимый фактор как для составителей отчетов, так и для их пользователей. Сессия подчеркнула важность понимания отсутствия информационной перегрузки и / или информационного шума. После десятилетий изменений в стандартах и практике отчетности мы можем сделать вывод, что сегодня существует по крайней мере четыре различных концепции существенности (финансовая, ESG, стоимость, двойная существенность). Все они по-разному воспринимаются различными организациями.
Таким образом, большинство ученых и практиков согласятся, что голос прогрессивного бизнеса имеет решающее значение сегодня, и мы, в Школе финансов, остаемся очень близки к практическим подходам в этих новых тенденциях. Мы будем держать вас в курсе последних новостей в области интегрированной отчетности и устойчивого развития.
Оставайтесь в курсе!

Кокурина А.Д., старший преподаватель

В рамках конференции прошел круглый стол посвященный практикам заверения нефинансовой отчетности. Если за последние 10 лет, вопрос о целесообразности отпал - компании признают необходимость и ценность нефинансовой отчетности и ее заверение, -- то в последующие 10 лет встает вопрос о достоверности нефинансовых данных и, соответсвенно, об объеме аудиторской проверки таких данных. 

Для аудиторских фирм проверка достоверности данных приводит к задаче выработки и применению единых стандартов заверения нефинансовой отчетности. Таким образом, выработка единых стандартов заверения нефинансовых отчетов выделена первостепенной задачей, а проактивная позиция менеджмента компаний является необходимым условием для составления нефинансовой отчетности.

Макеева Е.Ю., доцент

С 30 ноября по 2 декабря 2020 года состоялась международная онлайн-конференция IIRC’s Global Conference, посвященная вопросам роли интегрированной отчетности (Integrated Reporting – IR) в следовании компаниями критериям ESG, что стало глобальным трендом в последние десять лет. В ходе конференции было проведено свыше десяти панельных дискуссий, а также ряд семинаров и воркшопов, на которых эксперты из ряда компаний, образовательных и государственных институтов поделились своим видением по нескольким важным вопросам, перечисленным ниже.

6 типов капитала в корпоративной отчетности и стратегии (6 caps approach). В рекомендациях IIRC, а также в практике ряда компаний (например, Мюнхенского Аэропорта, Tata Steel Group и других) по разработке стратегии и интегрированной отчётности в качестве базы используется концепция 6 типов капитала: Природного, Социального, Человеческого, Интеллектуального, Финансового и Материального (производственного). Выступавшие подчёркивали ключевую роль интегрирования всех типов капитала в системе управления ESG факторами.

Взаимосвязь интегрированного мышления и интегрированной отчётности. Выступавшие представители компаний и НГО отмечали, что составляющими ESG, к раскрытию которых у современных инвесторов есть повышенные ожидания, относятся E (Environmental – окружающая среда и климатические риски) и S (Social – КСО) составляющие. При этом инвесторы значительно больше фокусируются на E в сравнении с S: так, по данным O.I.R.B. (Италия), климатические риски учитываются при принятии решений 86% инвесторов, в то время как риски социальной репутации и использование человеческого капитала оценивается 45% и 36% соответственно.

Интегрированное мышление, основанное на управлении факторами ESG – ключ к созданию стоимости компании. Участники ряда панельных дискуссий и воркшопов не раз подчёркивали, что в современном мире компаниям необходимо сосредоточиться на выстраивании эффективного взаимодействия не только с акционерами, но и с другими группами стейкхолдеров – потребителями, поставщиками, сотрудниками, местными сообществами и НКО. Для этого компаниям для выработки стратегии необходимо использовать т.н. «интегрированное мышление» (Integrated Thinking, IT), подразумевающее выстраивание модели бизнеса на основе учёта и мониторинга ключевых критериев ESG (в первую очередь, экологического следа, развития сотрудников, и социальных инвестиций в регионах присутствия). Уже сейчас ряд компаний вырабатывают стратегию и меняют систему корпоративного управления, используя подход IT. Свои видения и практики в этой области представили Аэропорт Мюнхена (ФРГ), Novo Nordisk (Дания), Clariant AG (Швейцария), Голандский банк развития (FMO), Hitachi Ltd. (Япония). Все они отмечают, что принятию такого подхода способствует переход компаний к интегрированной отчётности по критериям ESG.

Стандартизация интегрированной отчётности – важнейшая задача ближайших лет. Проблема отсутствия чётких стандартов по составлению ESG отчётности отмечалась многими участниками конференции. В частности, стандартизация корпоративной ESG отчётности стала темой панельной дискуссии “From Alphabet Soup to United System” с участием представителей Sustainability Accounting Standards Board (SASB), IIRC, Global Reporting Initiative (GRI) и Boston Consulting Group. Участники отметили успехи IIRC в повышении понимания необходимости наличия интегрированной отчётности по ESG, и то, что разработка единых стандартов раскрытия информации должна быть основана на Целях устойчивого развития (Sustainable Development Goals), а также на уже внедряемом подходе 6 caps, о котором говорилось выше.

Практики внедрения интегрированной отчетности в Италии, Индии, Турции. В ходе нескольких воркшопов были представлены доклады по внедрению ESG и IR практик в этих странах. Следует отметить успехи Индии по внедрению ESG отчётности, которая стала обязательной для крупных публичных компаний в соответствии с измененным India’s Companies Act от 2013 года (секция S-135). На данный момент свыше 80 индийских публичных компаний (в том числе 75 из индекса S&P BSE 500) публикуют интегрированную отчетность, основываясь на критериях ESG. В Турции, как и в ряде других стран, создано специализированное агентство ERTA, чьей основной задачей является разработка стандартов и способствование внедрению ESG отчётности в крупнейших турецких компаниях для повышения их инвестиционной привлекательности. Основной партнёр ESTA в данной миссии – фондовая биржа в Стамбуле. Схожую роль в Италии выполняет Organismo Italiano Business Reporting (O.I.B.R.), представляющая World Intellectual Capital Initiative (WICI) в этой стране.

Подробная программа конференции доступна на сайте конференции[1], также программа с отражением основных моментов из выступлений доступна в Приложении к данной новости. Материалы конференции заинтересуют исследователей в области корпоративной социальной ответственности, нефинансовой отчётности, а также в области внедрения критериев ESG в практику принятия решений в компаниях.

[1] IIRC's Global Conference. URL: https://informaconnect.com/iirc-integrated-reporting/