Фактчекинг: вклады россиян заменят на облигации?
В соцсетях широкое распространение получила информация о том, что вклады россиян заменят на облигации государственного займа с выплатой через 70 лет. Так ли это, разбираемся в совместном проекте НИУ ВШЭ и АНО «Диалог Регионы» по проверке достоверности информации в рамках фактчекинговой платформы «Лапша Медиа».
Опасение по поводу заморозки вкладов высказывались еще два года назад, после принятия Госдумой закона, который наделил президента РФ правом вводить ограничения на работу финансовой и банковской систем России. Для обеспечения финансовой стабильности президент вправе устанавливать особые правила в отношении сделок, которые связаны с «недружественными» государствами, по открытию и ведению счетов российскими и иностранными гражданами в России и за рубежом, в т.ч. замораживать денежные средства, устанавливать лимиты на операции и принимать другие меры.
Под особый порядок осуществления сделок или операций, выплат дивидендов могут попасть иностранные граждане либо граждане и юридические лица России, связанные с «недружественными» государствами. Таким образом, изменения не должны коснуться обычных граждан.
Заморозка рублевых вкладов в России может произойти лишь в случае массового и одновременного снятия средств вкладчиками. В такой ситуации банковская система может столкнуться с нехваткой ликвидности, так как собственные средства банков составляют около 10% от общего объема (согласно нормативу достаточности собственных средств Н1 по Банку России), остальное — привлеченные средства.
Некоторые эксперты предполагают такое развитие событий. Ключевая ставка ЦБ РФ с 28 октября установлена на уровне 21%, а средняя ставка по вкладам в десяти российских банках, привлекающих наибольший объем депозитов граждан, почти с ней сравнялась, достигнув в первой декаде ноября 20,91%. Это гораздо выше официальной инфляции, которая в середине ноября, по данным Минэкономразвития, оказалась на уровне 8,5%. Это сделало размещение средств на вкладах простым и эффективным способом сбережения средств.
Однако предположения о том, что «все резко снимут вклады и побегут на товарный рынок, что приведет к скачку инфляции», неубедительны. Сроки окончания вкладов у населения распределены по времени, а значит, вывод средств также будет осуществляться постепенно. Изменение ключевой ставки, скорее всего, будет происходить плавно — это подтверждается среднесрочным прогнозом Банка России на 2025–2027 годы, в котором отсутствуют резкие изменения траекторий. С понижением ключевой ставки возобновится спрос на кредиты, включая ипотеку на рыночных условиях, коммерческие кредиты, — за ними придут как физические, так и юридические лица. Вкладчики будут постепенно забирать свои деньги, а те, кто брал кредиты, — приносить взносы. Это тоже станет резервом для оплаты вкладов.
Глава Центрального банка Эльвира Набиуллина назвала идею о заморозке вкладов «бессмыслицей», подчеркнув, что такие сценарии не обсуждаются в профессиональной среде. «Наверное, большей бессмыслицы, чем эта идея, придумать сложно. Нас действительно как-то пугают этим, говорят о том, что банки якобы не в состоянии выплачивать повышенные процентные ставки по депозитам, или иногда говорят, что вкладов уже так много, что, когда мы начнем снижать процентную ставку, они все выйдут на рынок, и это приведет к резкому ускорению инфляции. Ну вот в профессиональной среде эти сценарии вообще не обсуждаются, потому что они начисто лишены смысла», — отметила глава ЦБ.
Информация о якобы возможной блокировке счетов россиян для борьбы с инфляцией не соответствует действительности, подобные слухи распространяют враги, чтобы расшатать финансовую систему РФ, — такое мнение высказал глава Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. «Никогда никто такие глупости делать не будет, потому что эти глупости направлены против страны, государства, людей. Ясно, что этот бред вброшен противниками страны», — сказал он. Депутат отметил, что печальный опыт 90-х годов приучил россиян готовиться к худшему, но блокировка счетов — слух, который не станет реальностью сейчас. «К сожалению, история наша 90-х годов приучила к таким действиям, но сейчас точно, 100% могу гарантировать, так не будет», — сказал он.
Что касается облигаций федерального займа (ОФЗ), то доход по ним выплачивается раз в полгода. Это государственные облигации, выпускаемые Правительством России в лице Министерства финансов. Государство занимает денежные средства через рынок облигаций для покрытия временного дефицита бюджета или погашения более старых долгов. ОФЗ торгуются на бирже и являются купонными облигациями, то есть по ним предусмотрены регулярные процентные выплаты. ОФЗ считаются наиболее надежными ценными бумагами на российском рынке, так как гарантом по таким облигациям выступает государство.
В период повышения ключевой ставки процентные ставки по государственным облигациям также растут, и, наоборот, при снижении ключевой ставки снижается доходность как размещаемых ОФЗ, так и находящихся в обращении ОФЗ с переменным купонным доходом.
По данным Банка России, на 1 мая 2024 года объем находящихся в обращении ОФЗ в номинальном выражении составлял 21,9 трлн рублей, что соответствует 47,7% всего объема рынка облигаций в стране (45,9 трлн рублей). На начало 2024 года эта доля превышала 48%.
Основными владельцами российских государственных облигаций, по данным ЦБ РФ, являются банки: на конец 2023 года их доля среди держателей ОФЗ составляла 59%. 12% бумаг были в собственности нерезидентов, 10% — НПФ, 7% — других финансовых организаций, по 4% — страховщиков и населения, 2% — инвестфондов, по 1% — нефинансовых организаций и госсектора.
Возможно, слухи о замене вкладов на ОФЗ активизировались на фоне вступления в силу программы долгосрочных сбережений. С ее помощью государство поможет россиянам накопить на старость. Она предусматривает софинансирование накоплений: на каждый рубль, вложенный ее участником, добавят еще один сверху. Суть программы в том, что человек платит добровольные взносы, а оператор программы — негосударственный пенсионный фонд (НПФ) — инвестирует их, обеспечивая доходность вложений. Через 15 лет участник сможет воспользоваться деньгами с учетом накопленного дохода. Есть и варианты вывести сбережения раньше, например при тяжелой болезни.