Магистратура
2021/2022
Анализ инвестиционных проектов и программ
Статус:
Курс по выбору (Государственное и муниципальное управление)
Направление:
38.04.04. Государственное и муниципальное управление
Кто читает:
Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков
Где читается:
Факультет социальных наук
Когда читается:
2-й курс, 2 модуль
Формат изучения:
с онлайн-курсом
Онлайн-часы:
20
Охват аудитории:
для своего кампуса
Преподаватели:
Теплова Тамара Викторовна
Прогр. обучения:
Государственное и муниципальное управление
Язык:
русский
Кредиты:
3
Контактные часы:
4
Программа дисциплины
Аннотация
Дисциплина Анализ и оценка инвестиционных проектов объясняет логику и принципы проведения экономического анализа инвестиций в реальные активы с учетом современных требований рынка; дает понимание основных методологических концепций, представление о требованиях к информационной базе, прогнозной работе; прививает навыки применения современных методов и алгоритмов проведения аналитической работы по разработке и оценке инвестиционных проектов профессиональными участниками финансового рынка (банки, инвестфонды, страховые компании, нефинансовые компании) с учетом финансовых и нефинансовых ограничений, страновых, отраслевых и внутренних рисков. Курс включает современные требования рынка и отвечающие им модели анализа (анализ и ранжирование сложных проектов с нестандартными потоками в условиях инфляции, с опционными возможностями, с внутренними конфликтами участников). Прогнозная работа по проектному анализу строится с учетом российского налогового законодательства. Финансовый аналитик и консультант должны обладать определенным набором знаний и навыков по выбору направлений инвестиций в реальные активы, анализу инвестиционного потенциала фирмы, распределению инвестиционных потоков во времени, обоснованию источников финансирования стратегических направлений деятельности, оценки влияния инвестиций в реальные активы на стоимость компании и ее текущую финансовую устойчивость. Курс «Анализ инвестиционных решений» берет на себя такую задачу.
Цель освоения дисциплины
- ознакомить магистров факультета экономических наук с современной методологической базой проведения анализа эффективности инвестиционных проектов создания реальных активов, показать особенности анализа отдельно реализуемых проектов и портфеля реальных проектов
- сформировать навыки использования различных технологий и методов анализа инвестиций в ситуации риска, акцентировать внимание на типичные ошибки в подборе данных и применении алгоритмов анализа,
- дать представление о методических рекомендациях государственных ведомств по оценке эффективности инвестиционных решений (Минэкономики, Минфин РФ)
- дать навыки работы с информационными базами данных, необходимых для аналитической работы по оценке и управлению инвестиционными проектами, научить формировать базовые параметры оценки проектов (прогнозные денежные потоки, приростные денежные потоки, необходимые инвестиции, параметры риска),
- научить современным методам проведения анализа риска инвестиционного проекта (сценарные и имитационные модели, вероятностные методы, портфельный подход, модели нечетких множеств) и корректировки оценки эффективности на производственный, финансовый риски, риски управления (конфликт участников).
- ознакомить с новыми, только завоевывающими популярность, подходами к оценке проектов с учетом управленческой гибкости (модели реальных опционов)
- дать навыки проведения компьютерного моделирования реализуемости проекта и оценки чувствительности его к факторам риска, ознакомить с популярными пакетами прикладных программ по анализу инвестиционных предложений (Альт-Инвест, Project Expert).
Планируемые результаты обучения
- Уметь отличать эффективные проекты от неэффективных.
- Уметь отличить финансово реализуемые от не реализуемых проектов.
- Уметь ранжировать проекта по инвестиционной привлекательности.
Содержание учебной дисциплины
- Введение в инвестиционный анализ.
- Особенности прогнозирования денежных потоков и оценки потребности в инвестициях.
- Сопоставление методов анализа при введении третьего параметра оценки эффективности: ставки дисконтирования
- Включение риска как негативного фактора в инвестиционный анализ
- Оценка сравнительной эффективности проектов в ситуации риска
- Анализ проектов с портфельных позиций
- Практические проблемы обоснования ставки дисконта
- Оценка влияния заемного финансирования на эффективность проекта. Традиционное и проектное финансирование – сопоставление подходов и особенности анализа.
- Сопоставление вероятностных (частотных и субъективных) и минимаксных (на базе сценарного подхода и имитационного моделирования) методов анализа риска проектов и построения интегрированной оценки риска.
- Основные игроки на рынке реального инвестирования. Цели выхода на рынок реального инвестирования
Элементы контроля
- Домашнее задание
- Работа на семинарских занятиях
- Письменный тест
- Домашнее задание
- Работа на семинарских занятиях
- Письменный тест
Промежуточная аттестация
- 2021/2022 учебный год 2 модуль0.4 * Письменный тест + 0.15 * Работа на семинарских занятиях + 0.45 * Домашнее задание
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Берзон Н.И. под ред., Теплова Т.В. под ред. и др. - Финансовый менеджмент (для бакалавров) - КноРус - 2013 - ISBN: 978-5-406-01228-4 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/914343
Рекомендуемая дополнительная литература
- Дидковская О.В. - Корпоративная организация инвестиционной деятельности - Палеотип - 2007 - ISBN: 978-5-94727-292-5 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/901172