Стратегии хеджирования, использующие опционы

<p align="center"><strong>Аннотация к магистерской диссертации </strong></p><p align="center"><strong>по теме &ldquo;Стратегии хеджирования, использующие опционы&rdquo;</strong></p><p>Хеджирование является одним из наиболее используемых методов сокращения риска. Данная магистерская диссертация посвящена анализу опционных стратегий хеджирования. В работе речь идет о хеджировании не только как о методе уменьшения риска, но также как о способе оптимизации риска в рамках портфельного инвестирования. Российский рынок производных финансовых инструментов имеет тенденцию к росту количества совершаемых сделок, вслед за европейскими и американскими рынками. В работе акцентируется внимание на опционных стратегиях хеджирования, так как в настоящий момент этот способ снижения рисков является наименее затратным среди прочих.</p><p>Целями работы являются:</p><p>1.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Изучение теоретических аспектов опционной торговли для понимания механизма хеджирования при помощи данных инструментов.</p><p>2.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Анализ и классификация основных опционных стратегий.</p><p>3.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Изучение и применение на практике приемов динамического хеджирования.</p><p>Работа состоит из двух глав. В первой главе проводится анализ литературы, посвященной опционной торговле, отмечаются основные источники, используемые современными трейдерами для ознакомления с возможностями, которые позволяют реализовать опционные контракты, во второй главе приводятся примеры опционных стратегий, которые бывают четырех видов.</p><p>&nbsp;1.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Простые стратегии (базисные).</p><p>2.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Стратегии спрэд.</p><p>3.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Комбинированные стратегии.</p><p>4.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Синтетические стратегии</p><p>Каждая из опционных стратегий рассматривается отдельно, строится с помощью маржируемых опционов на индекс РТС, торгуемых на Московской бирже. Анализ позиций проводится в программе Forts Option Analyzer. Большое внимание уделяется стратегиям, состоящим только из опционных контрактов, несмотря на то, что в данных стратегиях убыток зачастую ограничен премией, уплаченной за опционы (или разницей в премиях за купленные и проданные опционы), в классической интерпретации определения хеджирования подразумевается снижение риска за счет открытия позиции на противоположном рынке. В работе отмечается тот, факт, что профиль прибыли любой &laquo;опционной позиции&raquo; можно составить путем синтетического создания данной позиции, что подразумевает наличие базового актива. Также рассматриваются два примера динамического хеджирования &ndash; &laquo;роллирование позиции&raquo; на примере стратегии &laquo;покупка бабочки&raquo;, дельта-нейтральное хеджирование &ndash; на примере стратегии &laquo;покупка кондора&raquo;.</p>