Тестирование инвестиционных стратегий индивидуальным инвестором на российском фондовом рынке: проблемы эффективности.

Бакалаврская работа на тему: «Тестирование инвестиционных стратегий индивидуальным инвестором на российском фондовом рынке: проблемы эффективности» содержит 18 рисунков графиков ценового движения котировок акций,  11 таблиц с разными результатами тестирований. Объем работы составляет 86 страниц. Дня написания работы был использован 31 источник. Ключевые слова: инвестиционная стратегия, тестирование, торговая система, доходность, котировки, анализ, разработка стратегии, открытие и закрытие торговой позиции.

Каждый инвестор начинает торговать на финансовых рынках, придерживаясь какой-либо инвестиционной стратегии, основанной на четких правилах открытия и закрытия торговой позиции. Вероятность того, что новоиспеченная стратегия, с первых моментов окажется прибыльной, крайне мала. Поэтому, для того, чтобы не потерять весь свой начальный капитал, и для достижения какого-либо положительного результата, инвестору в первую очередь необходимо протестировать инвестиционную стратеги, а потом уже применять ее на реальных торгах. 

Актуальность данной работы обуславливается необходимостью тестирования разработанных инвестиционных стратегий перед торговлей на реальном рынке, с целью проверки стратегии на доходность, а так же для снижения вероятности потери капитала.

Целью данной работы является конструирование и тестирование инвестиционной стратегии на российском фондовом рынке, а так же выявление способов совершенствования процедуры тестирования.

Объектом исследования является – инвестиционные стратегии, а так же финансовые рынки, на которых осуществляется их применение. Предметом исследования являются – процесс тестирования инвестиционных стратегий.

В ходе изучения литературы по выбранной тематике было выявлено, что основные работы по изучению сферы разработки и тестирования инвестиционных стратегий принадлежат иностранным авторам, в частности американским. Данную особенность можно объяснить тем, что применительно для российской специфики торговли, население, каким-либо образом участвующее в процессе биржевых торгов составляет всего 0.6%. В сравнение с данным показателем, в США, 27% населения владеют акциями каких-либо компаний или же вкладывают деньги в инвестиционные фонды под проценты. Таким образом, научная новизна работы,  состоит в адаптации зарубежных методов конструировании и тестирования инвестиционных стратегий применительно к торговле именно на российском фондовом рынке. Практическая значимость работы заключается в разработке собственной инвестиционной стратегии, основанной на сигналах определенных, взятых за основу индикаторов, а так же тестирование торговой системы на финансовых инструментах компаний разных отраслей производства, с целью выявления работоспособности системы и применимости иностранных методик тестирования для работы на российском фондовом рынке.

В первой главе «Анализ текущего состояния фондового рынка РФ» проведен  анализ макроэкономических условий функционирования российского фондового рынка, а так же отраслевой анализ фондового рынка  РФ. Данные виды анализа, применительно к сфере тестирования инвестиционных стратегий, необходимы для определения глубины промежутка тестирования, а так же специфики торговли. Было выявлено, что дальнейшее направление движения тренда индекса фондового рынка РФ, предположительно будет развиваться в боковом канале, поэтому, было решено проводить тестирование на промежутке с аналогичным графиком развития тренда, равным одному году. Кроме того, на основе оценки доходности и волатильности финансовых инструментов некоторых компаний, были выбраны 3 компании на котировках ценных бумагах которых, в последствие осуществлялась процедура тестирования инвестиционной стратегии.

Во второй главе, «Разработка инвестиционной стратегии» в первую очередь с теоретический стороны был проанализирован алгоритм разработки инвестиционной стратегии, а также оценена его применимость к конструированию инвестиционных стратегий для торговли на российском фондовом рынке. Кроме того были исследованы виды тестирования торговых систем, а так же проанализированы их положительные и отрицательные стороны. В последнем пункте данной главы, на основе программного комплекса «Триада-трейдинг» была разработана собственная инвестиционная стратегия, с четко сформулированными правилами открытия и закрытия торговых позиций при появлении сигналов на покупку или продажу при помощи применяемых индикаторов.

В третьей главе, «Тестирование инвестиционных стратегий на российском фондовом рынке» в первом пункте была проведена первая серия тестирований на основе отобранных финансовых инструментов. В целом, стратегия проявила себя как работоспособная, но, тем не менее, нуждающаяся в доработке. При анализе графиков доходности и других данных, в целом по стратегии, были сделаны выводы о необходимости увеличения временного окна сигнализирующих индикаторов. Данные изменения были включены в стратегию во втором пункте данной главы – «Оптимизация видов и параметров тестирования на российском фондовом рынке», а так же была проведена вторая серия тестирований с уже измененными значениями параметров индикаторов. Было выявлено, что использование новых значений индикаторов, помогло получить тестированию стратегии на исторических данных большую прибыль, чем при первой серии тестирований. В заключительном пункте данной главы были приведены методы повышения эффективности тестирования инвестиционных стратегий с учетом российской специфики торговли. Процедуру тестирования можно усовершенствовать организационно-экономическим методом, методами улучшения методик тестирования и улучшения инструментальной базы, а так же методом расширения диапазона тестирования. В конце работы было сделано заключение, а так же сделаны обобщенные выводы.