Исследование влияния фундаментальных факторов на рыночную капитализацию банков

Данная работа посвящена исследованию влияния внешних и внутренних факторов на рыночную капитализацию банка. В начале исследования дается теоретическая база понятия и видов капитализации, далее рассматриваются различные методы оценки стоимости акции банка, среди которых лидирующую позицию занимает модель Эдвардса-Белла-Ольсона (ЕВО). На выборке банков, состоящей из 14 кредитных организаций, акции которых котируются на Московской Бирже, данная модель была апробирована, далее полученные результаты сравниваются с рыночными котировками акций. В рамках цели исследовательской работы определяется набор фундаментальных факторов, которые могут влиять на рыночную капитализацию кредитных организаций. После построения и анализа полученных регрессий были исключены некоторые незначимые регрессоры. Среди оставшихся есть параметры, рост которых положительно влияет на стоимость акций. К ним относятся валютный курс, Н1, Н2, объем кредитного портфеля и дополнительная эмиссия акций. Следующие же факторы имеют обратную зависимость: ключевая ставка, инфляция, введение санкционных пакетов, народный рейтинг, санация банка, уровень его просроченных ссуд. После определения влияния выбранных параметров на рыночную капитализацию банков были сделаны выводы и даны рекомендации по ее повышению.