Эффективность рынка ETF

В последнее время на российском фондовом рынке наблюдается рост числа открытых индивидуальных инвестиционных счетов, на фоне снижения процентных ставок всё больше розничных инвесторов заинтересовано в получении доходности выше, чем предлагают коммерческие банки по депозитам. Одним из простых готовых решений для неквалифицированного инвестора являются биржевые фонды, на рынок которых присоединяется всё больше управляющих компаний, а существующие расширяют на нём свою продуктовую линейку (СЧА российских биржевых фондов на февраль 2020 года 722 млн. долл. против 272 млн. долл. в феврале 2019). В рамках данной магистерской диссертации применяется анализ эффективности биржевых фондов отдельно для сегментов акций и облигаций на российском рынке с помощью модели CAPM, производится расчёт ошибок слежения (tracking error) по доступным инструментам, выявляются факторы, которые могли бы влиять на данный процесс с помощью регрессионного анализа и различных спецификаций в моделях. Полученные результаты могут быть полезны для розничных инвесторов при выборе оптимального инвестиционного решения в собственный портфель, анализе похожих по инвестиционной политике инструментов.