Факторы, определяющие волатильность цен акций компаний финансового и реального секторов

Абстракт Волатильность рынка акций в большинстве исследовательских работ строится с помощью моделей типа ARCH, основанных на исторических значениях волатильности. Тем не менее, по своей природе, первоисточником волатильности является не сама волатильность и доходность акций предыдущего периода, а более фундаментальные внешние факторы: краткосрочные как новости или долгосрочные, как макроэкономические показатели. Чтобы защитить участников рынка и инвесторов от финансовых рынков, важно понимать первоисточники волатильности. Также, на данный момент существует не так много работ, которые разделяют и сравнивают факторы, влияющие на волатильность акций реального сектора и финансового, часто исключая финансовый сектор из анализа, так как он имеет другие структуру и процессы. Поэтому эта работа фокусируется на построении двух отдельных моделей для финансового и индустриального секторов, имеющих абсолютно разные внутренние структуры, ищет схожести и разницы в факторах, которые влияют фундаментально на волатильность.