Факторы, влияющие на волатильность криптовалют

Для прогнозирования цены криптовалюты важно знать факторы, определяющие ее волатильность. Целью данной выпускной квалификационной является исследование крипторынка и выявление эндогенных и экзогенных факторов, влияющих на волатильность Биткоина и некоторых альткоинов (Ethereum, Dogecoin, Solana и Toncoin). Стоит сказать, что исследования, охватывающие падение крипторынка в 2022 году, ранее не публиковались, что определяет научную новизну данной работы. Исследование проводилось с использованием моделей GARCH с различными параметризациями на наборе данных временных рядов, состоящем из цен криптовалют, объема торгов, цен на золото, макроэкономических и рыночных данных США и Китая в период с 01.01.2014 по 31.03.2024. Основными результатами данного исследования являются установление положительного влияния объема торгов как на доходность, так и на волатильность наблюдаемых криптовалют и подтверждение факта децентрализованности криптовалюты, так как рыночные данные по отдельным странам и экономикам оказались незначимыми для волатильности криптовалют.