Финансовые показатели и политические связи: Анализ стран Азиатского региона

В данной работе используются данные компаний трех стран Восточноазиатского региона (Китая, Южной Кореи и Японии), как одного из наиболее перспективных для стратегического партнерства, для количественного анализа взаимосвязи факта наличия политических связей, основанного на биографии топ-менеджмента, и уровня финансовой гибкости предприятия, выражающейся как скорость корректировки размера кредитного плеча к управленческому целевому уровню. Такой подход обоснован предшествующими теоретическими и эмпирическими работами в данной области. Исследуемая выборка включает в себя 3469 действующих восточноазиатских компаний на горизонте 2021-2023 годов. В качестве инструментов анализа, для подтверждения выдвинутых гипотез, используется двухшаговая модель панельных данных Арельяно-Бовера/Бланделла-Бонда, позволяющая получить состоятельные оценки в случае с автокорреляцией в данных, а также модель с фиксированными эффектами (FE). В ходе исследования удалось доказать статистическую значимость влияния факта наличия политических связей компании на ее адаптационную способность, а также выявить межстрановую диверсификацию данного показателя. На основе полученных результатов предлагается математическая модель машинного обучения, решающая задачу классификации, которая позволит выявить политическую аффилированность той или иной фирмы. Представленный алгоритм основан на имплементации градиентного бустинга CatBoost и имеет значительные показатели предиктивной способности. Данное исследование расширяет имеющуюся литературу в рассматриваемой области, а также адаптирует предложенные иными авторами ранее методики к текущим реалиям.