Применение панельных векторных авторегрессионных моделей временных рядов в исследовании показателей региональных финансовых рынков Российской Федерации

За последние десять лет система финансовых рынков России характеризовалась высокой волатильностью в большинстве секторов. Пики волатильности наблюдались в 2014 и 2022 годах, когда мировое сообщество оказывало беспрецедентное давление посредством санкций. В 2020 году российские рынки также испытали шок, который проявился в дефиците предложения и общем снижении совокупного выпуска в реальном секторе. Все эти факторы напрямую повлияли на дестабилизацию и трансформацию национальной финансовой системы, вызвав изменения в макроэкономической политике со стороны фискальных и монетарных властей. В данном исследовании анализируется влияние макроэкономической политики на ключевые показатели эффективности секторов финансового рынка по федеральным округам Российской Федерации. В анализе используются методы построения панельных векторных авторегрессионных моделей временных рядов на основе динамических данных по показателям региональных финансовых рынков и общим макроэкономическим переменным. Данные для анализа представлены с 2012 по 2023 год в разрезе восьми федеральных округов Российской Федерации и взяты из статистики Центрального Банка России. Исследование направлено на выявление наиболее чувствительных рыночных индикаторов в ответ на колебания макроэкономических показателей с использованием панельных моделей VAR и классических моделей VAR, а также моделирование сценарных шоков.