Численное сравнение метода максимального квазиправдоподобия и симуляционного метода моментов для модели со стохастической волатильностью

Данное исследование является продолжением работы (Борзых, 2013), которая посвящена сравнению эффективности оценивания параметров SV- модели двумя методами: методом максимального квазиправдоподобия (Quasi- Maximum Likelihood, QML) и симуляционным методом моментов (Simulated Method of Moments, SMM). По-видимому, в литературе это была первая попытка сопоставления указанных методов. В работе (Борзых, 2013) был сделан общий вывод о том, что SMM даёт более эффективные оценки, чем QML. В нашей работе мы показали, что такой однозначный вывод не явля- ется вполне верным: в зависимости от длины временного ряда, а также от истинных значений параметров SV-модели вывод о преимуществе SMM- метода над QML-методом может меняться на противоположный. Кроме того, нам удалось модифицировать SMM-метод, использованный в работе (Борзых, 2013), что повысило его эффективность в плане оценивания па- раметров, а также стабильность работы. Также QML- и SMM-методы были применены к котировкам российских акций, входящих в индекс «IMOEX». Насколько нам известно, SV-модель ранее не оценивалась на российских данных.