Межотраслевой анализ влияния ESG-факторов на финансовые показатели компаний

В современных условиях все больше инвесторов, компаний и частных лиц проявляют интерес к аспектам ESG, мало принимаемым во внимание ранее, но оказывающим влияние на эффективность деятельности компаний. Цель данного исследования заключается в изучении воздействия различных ESG-факторов на деятельность компаний из различных отраслей экономики. Автор провел анализ данных 1042 американских компаний, осуществляющих деятельность в восьми секторах с 2016 по 2022 год. ROA и Q Тобина выбраны в качестве зависимых переменных, объясняющими переменными выступают различные компоненты ESG. Исследование включает использование панельной регрессии с учетом фиксированного эффекта и исследование эндогенности. Полученные результаты демонстрируют, что общее влияние ESG в большинстве случаев является положительным, более выраженный и значимый эффект наблюдается в контексте рыночной эффективности. Кроме того, ESG-факторы, связанные с социальной компонентой, имеют наибольшее значение для финансовой и рыночной эффективности компаний. Более того, влияние ESG факторов различно в зависимости от экономической отрасли ввиду секторальных особенностей. Результаты исследования предоставляют ценную информацию инвесторам, акционерам и управляющим о влиянии ESG-факторов в различных отраслях, способствуя обоснованному и эффективному принятию решений.