Особенность анализа сентимента на французском фондовом рынке

В последнее время благодаря росту интереса к поведенческим финансам, изучение влияния настроений инвесторов на фондовые рынки становится все более востребованным. Данное исследование нацелено на выявление особенностей влияния сентимента на доходность французского фондового рынка. В основе методологии лежат модели энтропии передачи информации Шеннона, LASSO regression, которые ранее не применялись при анализе сентимента относительно рынка акций Франции, а также эконометрический регрессионный анализ. Впервые для французского фондового рынка был использован подход оценки эффекта внимания инвесторов на его доходность через поисковые запросы в Википедии. Было собрано несколько датасетов в интервале с 2000 по 2023 гг., том числе с помощью парсинга были получены данные из Twitter (X) и новостных сайтов (Bloomberg, Reuters и Investing.com), на основании которых при использовании языковой модели FinBERT для определения тональности текста строились индексы сентимента. Оказалось, что настроения инвесторов, оцененные через тональность сообщений в Twitter (X), в отличие от тональности заголовков новостей в официальных источниках, не оказывают значимого влияния на поведение индекса CAC 40. Этот вывод отличается от других мировых рынков и относится особенностям рынка Франции. Также в работе были выявлены отличительные черты французского фондового рынка при воздействии на его доходность настроений инвесторов, сформированных в результате экономических и геополитических рисков.