• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Определение режимов рынка криптовалюты на основе сложности ценового процесса

ФИО студента: Карамашин Илья Александрович

Руководитель: Кучин Илья Игоревич

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Финансовые рынки и финансовые институты (Магистратура)

Год защиты: 2024

Целью данной работы являлось определение режимов доходности криптовалютной пары Bitcoin/USD. В ходе работы выявлены в рамках марковской модели переключения режимов два режима для многофакторных моделей и три режима для моделей без учета рассматриваемых факторов. В первой главе работы проведен литературный обзор, на основании которого были выдвинуты две гипотезы. Гипотеза 1 относится к проверке наличия влияния набора факторов (первый лаг логдоходности Bitcoin, цена золота, нефти, казначейских облигаций, фондового индекса S&P500, индекса волатильности VIX, индекса доллара США DXY, реализованной волатильности, моментум фактора и показателя Хёрста) на изучаемые режимы пары Bitcoin/USD. Гипотеза 2 заключается в проверке предсказательной силы моделей переключения режимов в сравнении с моделями ARIMA, ARIMAX и линейной регрессией. Во второй главе определена методология и подходы к вычислению расчетных и прогнозных значений. В третьей главе рассмотрены используемые данные и представлены результаты моделирования. Эмпирическая база данных используется за период с 01.04.2014 по 01.04.2024. Результаты подтверждают первую гипотезу для фактора лага, индекса S&P500, казначейских облигаций и моментума. Вторая гипотеза подтверждается в соответствие с тем что в моделях с переключением режимов метрика accuracy выше для модели MSM с 10-факторами, данный результат также подтверждает четырехфакторная MSM, позволяющая получить наибольшую доходность в простой торговой стратегии.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ