Анализ эффективности факторных инвестиций на российском рынке акций

ФИО студента: Лаптева Юлия Олеговна

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Финансовый инжиниринг (Магистратура)

Год защиты: 2024

Данное исследование посвящено анализу эффективности факторных моделей оценки активов на российском фондовом рынке. В работе рассматриваются три модели: классическая 3-факторная модель Фама-Френча, модель Кархарта и авторская модель с добавлением фактора государственного участия (SOE). Исследование основывается на данных 90 портфелей, сформированных на основе комбинаций двух факторов. Основное внимание уделено проверке гипотез о влиянии фактора государственного участия, а также традиционных факторов (Market_factor, SMB, HML) и фактора моментума (MOM) на доходность акций. Результаты показали, что включение фактора SOE незначительно повышает объяснительную способность модели. Работа подчеркивает необходимость адаптации международных моделей к специфике российского рынка и предлагает рекомендации для инвесторов по использованию факторных стратегий.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ