Финансовые сети в метриках оценивания последствий эффекта заражения: роль межбанковской паники

В данной статье рассматривается эффект заражения на межбанковском рынке в зависимости от различных факторов: архитектуры финансовой сети, наличия межбанковской паники и распределения депозитов. Для анализа потерь из-за заражения используется новая метрика, рассчитывающая потери банковской системы в денежной массе. В работе выводится концепция «устойчивость- эффективность», согласно которой, чем выше способность сети к кредитованию, тем большие потери экономика несет во время кризиса в процентном выражении. И на основе анализа различных типов финансовых сетей выводится одна из возможных характеристик сети, устойчивой к заражению: сегментированность по банковским активам, в каждом сегменте которой находятся банки с очень похожим объемом активов. Особое внимание уделено влиянию межбанковской паники на стабильность сети. Показано, что именно паническое поведение агентов приводит к возможности найти внутренний оптимум по количеству банков, минимизирующий возможные потери всей системы при заражении. Наконец, обсуждается необходимость учитывать степень регулируемости сети со стороны ЦБ при обсуждении ее устойчивости.