Анализ эффективности сделок по слиянию и поглощению (M&A) на примере компании или отрасли

Слияния и поглощения играют решающую роль в формировании глобального бизнес-ландшафта. Деятельность в этой области отражает экономические условия во всем мире и влияет на них, что делает данное направление важной областью изучения. В этой диссертации исследуется синергетический эффект и эффективность сделок слияний и поглощений в сфере компьютерного программного обеспечения, а также подробно рассматривается приобретение Microsoft Activision Blizzard. Анализ синергии и деятельности компании после поглощения основан на использовании описательной статистики, кластерного анализа и финансового моделирования, что позволяет определить факторы, влияющие на успех сделок и реализацию синергетического эффекта с разных сторон. Исследование начинается с теоретического анализа слияний и поглощений, включающего изучение эволюции экономических и финансовых теорий, лежащих в основе этих сделок. В нем рассматриваются классические теории, включая менеджериализм, перспективы стратегического управления и прочие теории, которые обеспечивают основу для понимания мотивов и результатов слияний и поглощений. Эта теоретическая основа имеет решающее значение для контекстуализации эмпирических результатов и понимания более широких последствий слияний и поглощений. После теоретического анализа в исследовании описываются различные виды синергии — операционная, финансовая, рыночная и стратегическая — и оценивается их влияние на результаты деятельности компании после завершения сделки. Дополнительно рассматриваются подходы к анализу эффективности компании после приобретения, а также методы оценки синергетического эффекта. Практическая часть данной работы представлена анализом набора данных по сделкам слияния и поглощения, включащим проведение описательного и кластерного анализа для выявления закономерностей и тенденций, отличающих успешные сделки. Ключевые показатели эффективности, такие как рыночная капитализация, рентабельность по EBITDA и рост выручки, анализируются для оценки эффективности до и после приобретения. В рамках практической части было смоделировано приобретение Microsoft Activision Blizzard, чтобы продемонстрировать потенциальный синергетический эффект и влияние поглощения на финансовые результаты. Финансовое моделирование включает в себя построение операционных моделей для обеих компаний, за которыми следует построение комплексной модели слияния. Эта модель отражает совокупные финансовые показатели после приобретения и оценивает реализацию синергии затрат и доходов. В исследовании подчеркивается важность стратегического соответствия и эффективного планирования интеграции для достижения желаемых синергетических результатов. В качестве заключительной части были проведены расчеты по оценке синергии для количественной оценки финансовых выгод, полученных в результате слияния. Эта диссертация дополняет существующий объем знаний, предоставляя практические идеи и методологические новшества для оценки и реализации синергетического эффекта в сделках слияния и поглощения. Полученные результаты подчеркивают важность тщательной проверки, стратегического соответствия и эффективного планирования интеграции для достижения желаемых синергетических результатов.