Влияние ESG-факторов на финансовые показатели и инвестиционную привлекательность российских компаний

Современные компании всё чаще применяют в свои бизнес-стратегии экологические, социальные и управленческие факторы, тесно связанные с политикой устойчивого развития. С помощью них они пытаются создать стоимость не только для акционеров, но и для всех заинтересованных в деятельности организации лиц: работников, кредиторов, клиентов, поставщиков, представителей власти. Однако вопрос о действенности принимаемых мер, их влиянии на показатели деловой активности порождает немало дискуссий в научном сообществе, чем и определяется актуальность данной работы. Настоящее исследование посвящено анализу воздействия ESG-факторов на финансовые показатели российских компаний, а также на её инвестиционную привлекательность. Основой для проведения исследования стала выборка из 22 российских компаний, попавших в ESG-рэнкинг рейтингового агентства RAEX в пятилетний период с 2018 по 2022 год. В качестве показателей инвестиционной привлекательности были выбраны коэффициент дивидендных выплат и коэффициент Тобина, а как показатель финансовых результатов – рентабельность активов компаний. Особенностью исследования стало рассмотрение влияния не только общей ESG-оценки, но и каждого ESG-фактора на указанные показатели в отдельности. Таким образом, стало возможным определение наиболее влиятельного и значимого аспекта для деловой активности фирмы. Полученные в ходе работы результаты могут оказаться полезными как для отдельных фирм, желающих скорректировать свои бизнес-стратегии, так и для инвесторов, заинтересованных в получении более точных оценок рисков и сопутствующих возможностей при инвестировании в ESG-ориентированные компании.