Влияние качественных и количественных характеристик фирмы на финансовые результаты деятельности корпораций на развивающихся рынках в краткосрочном и долгосрочном периодах: анализ российских публичных компаний

В данной работе рассматривается влияние качественных и количественных характеристик на корпоративные финансовые результаты российских публичных компаний в краткосрочной и долгосрочной перспективе. В исследовании использованы квартальные данные за период с 2013 по 2023 год по 168 российским публичным компаниям, акции которых котируются на Московской бирже. Информация для анализа была собрана из таких источников, как Цифровой Финансовый Аналитик, СПАРК Интерфакс, Yahoo Finance и официальных сайтов компаний. В качестве меры финансовой эффективности мы использовали как показатели бухгалтерского учета (ROA и ROE), так и рыночные показатели (Q Тобина). Используя независимые переменные (размер фирмы, возраст фирмы, кредитное плечо фирмы и ликвидность фирмы) и контрольные переменные (размер совета директоров, состав совета директоров, наличие комитета по внутреннему аудиту и внешнего аудитора – компании из «большой четверки»), мы анализируем их влияние на финансовые показатели компаний в России. Для анализа панельных данных используются модели регрессионного анализа, такие как модель обобщенных наименьших квадратов (GLS) и модель с фиксированными эффектами. Данное исследование может быть полезно для дальнейших исследований в области финансового менеджмента на российском и других развивающихся рынках, помогая понять, как прогнозировать финансовые результаты деятельности компании на основе различных качественных и количественных характеристик. С практической точки зрения результаты также могут быть использованы компаниями для совершенствования своих бизнес-стратегий и корпоративного управления для повышения финансовых показателей и снижения рисков, а также инвесторами при принятии решений об инвестировании капитала в компании, которые торгуются на Московской бирже. Ключевые слова: ROA, ROE, Q Тобина, Результаты деятельности компании, Финансовые характеристики, Корпоративное управление, Российские компании, Московская Биржа.