Анализ рисков концентрации в кредитных портфелях

В данном эмпирическом исследовании я рассматриваю две гипотезы о риске концентрации в кредитных портфелях. Первая гипотеза исследует неравенство соотношений «гранулярных поправок» (GAs) и средних экспозиций, используя данные компании “Lending Club”. Я создал четыре портфеля с возрастающим риском концентрации по заемщикам, рассчитал оптимальные вероятности дефолта и использовал методику Gordy & Lütkebohmert для вычисления поправок. После бутстрапирования 400 портфелей из изначальных четырех и применения теста Колмогорова-Смирнова я подтвердил гипотезу №1. Для второй гипотезы я использовал данные Центрального Банка Российской Федерации с целью оценки надбавок к экономическому капиталу по портфелям корпоративных кредитов, применяя многофакторную модель Михаила Пыхтина. Сравнивая коэффициенты регрессий по надбавкам к экономическому капиталу на значения индекса Херфиндаля-Хиршмана на Российских и Британских данных, я нашел статистически значимую разницу, согласно тесту Чоу. В заключительной главе я обсуждаю итоги, ограничения и потенциальные практические применения результатов.