Токенизация недвижимости: разработка рекомендаций по выпуску цифровых финансовых активов для девелопера ГК "Новая Жизнь

Рынок недвижимости является одним из самых фундаментальных и консервативных секторов экономики, однако с изобретением блокчейн технологии и, как следствие, появлением инновационных финансовых инструментов, в частности ЦФА, перспективы данного рынка предстают перед девелоперами и инвесторами в новом образе. Токенизация в сфере недвижимости предполагает конвертацию прав собственности в цифровые токены, которые дают инвесторам возможность дробного владения активами и торговлю на блокчейн-платформах без посредников. Появление цифровых активов направлено на решение таких проблем, как низкая ликвидность, высокие инвестиционные барьеры и, самое главное, отсутствие возможности самостоятельно осуществлять эмиссию денежных требований участниками рынка, за исключением специализированных финансовых институтов. С появлением такого инновационного финансового инструмента, как ЦФА, даже небольшой частный бизнес получил разрешение выпускать цифровые права на выплату денежных требований, привязанных к продуктам своей деятельности, предложив розничным инвесторам низкий порог входа для вложений и обеспечив ликвидность собственных средств. Данная проектная работа посвящена исследованию процесса токенизации недвижимости в виде выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) для девелоперской группы компаний «Новая Жизнь». Целью исследования является разработка комплексного решения по выпуску ЦФА, включая выбор оптимального объекта недвижимости для токенизации, составление дорожной карты, управление рисками, а также создание традиционной модели строительства и инновационной на ее основе для оценки экономической эффективности ЦФА. Работа использует как теоретические, так и практические методы, включая Метод Анализа Иерархий (МАИ), экспертное интервью, дорожное картирование, финансовое моделирование. Оценка финансовых результатов производится с учетом концепций WACC, CAPM и др. Практическая значимость работы заключается в создании для ГК “Новая Жизнь” уникального проектного набора решений для будущего выпуска, учитывая стратегию компании и имеющийся набор активов, по выпуску ЦФА, а также в обосновании целесообразности проекта и в формировании исчерпывающей сводки информации по токенизации для внутренних стейкхолдеров компании.