Торговые стратегии, основанные на модели Хестона

Данное исследование посвящено построению и испытанию торговой стратегии, основанной на предсказании цен опционов с помощью модели Хестона. Анализируя традиционные подходы к калибровке, были выдвинуты и подтверждены на частных примерах гипотезы о необходимости использования нормировки функции ошибок через подразумеваемую волатильность, а также включения в рассмотрение данных о базовом активе. Итоговый алгоритм позволяет достичь точности калибровки с ошибкой не превыщающей 3% MAPE на дневных данных по опционам на акции Intel и Apple. На основании этого метода и идеи об обрезке интереса совершения сделок, была выстроена стратегия торговли ATM и ближайших к ним по страйку опционов. Тестирование на более чем 12 годах дневной торговли показывает, что коэффициент Шарпа данной стратегии равен 2.63 и 1.14 для опционов на акции Intel и Apple соответственно. Исследование показывает важность выбора подхода к калибровке модели Хестона для получения робастных результатов.