Анализ эффективности высоко дивидендных стратегий на Российской фондовой бирже

Инвестирование на основе выбора акций с наибольшей дивидендной доходностью является одним из наиболее популярных методов пассивного управления активами на фондовом рынке, а самой популярной подобной стратегией является “Dogs of the Dow”. Данное исследование посвящено созданию авторской модификации данной стратегии за счет внедрения в нее фильтрующих показателей. Это позволит более точно отобрать акции, которые оцениваются рынком ниже их справедливой стоимости, а также решить основные проблемы высокодивидендных стратегий, когда в них попадают акции, чьи высокая дивидендная доходность не имеет фундаментального обоснования. В рамках анализа было построено 33 портфеля в рамках трех авторских стратегий, которые показали более высокую доходность на российском фондовом рынке на горизонте 2013-2023 гг. как в сравнении с индексом IMOEX полной доходности, так и классической версии “Dogs of the Dow”. Результаты этой работы могут быть использованы инвестиционным сообществом в целом и индивидуальными инвесторами в частности для улучшения результатов своей деятельности на фондовом рынке при сравнительно простом подходе к портфельному управлению.