Оценка взаимосвязи между ESG и финансовыми показателями компаний

В настоящее время стандарты ESG становятся более распространенными во всем мире, что делает людей более вовлеченными в данные стандарты ESG, смотря на них в виде опубликованных рейтингов специальными агенствами. Большинство инвесторов заинтересованы в том, чтобы принять такое инвестиционное решение и заставить компании правильно работать над стандартами ESG, чтобы иметь высокие рейтинги в будущем. Многие статьи были посвящены признанию взаимосвязи между стандартами ESG и рыночными финансовыми показателями компаний в выбранных для анализа странах. Китай был одной из наиболее обсуждаемых стран, поскольку он является одной из развивающихся стран в мире, и по этой причине, с научной точки зрения, было бы интересно выяснить, существует ли положительная связь между стандартами ESG и финансовыми показателями китайских компаний. Тем не менее, в разных научных работах были получены разные результаты, связанные с Китаем. Основная идея и цель данной исследовательской работы заключается в исследовании взаимосвязи между оценкой ESG и финансовыми показателями китайских компаний за период 2019-2022 гг. Уникальность работы заключается в рассмотрении двух конкретных секторов одной индустрии китайской экономики. Будет рассмотрена отрасль природных ресурсов, в которую включены сектор основных материалов и сектор энергетики. Финансовые показатели компаний будут общей доходностью акций китайских компаний в течение года, она будет являться зависимой переменной регрессионной модели. Кроме того, проверка надежности будет проводиться на основе альтернативной зависимой переменной в виде доходности активов. Количество наблюдений составит 412, где 103 - количество рассматриваемых компаний, а 4 - период времени в годах. Для подтверждения ожидаемых результатов будет использоваться метод панельных данных, ожидая положительной взаимосвязи между общей доходностью и оценкой ESG. Более того, будут проверены индивидуальные эффекты каждого показателя E, S, G и будет рассмотрена разница между двумя секторами. Все гипотезы будут проанализированы с использованием метода фиксированного эффекта панельных данных, который является лучшей моделью метода панельных данных в данной исследовательской работе, исходя из проведенных тестов. В результате, незначимость будет обнаружена между оценкой ESG и общей годовой доходностью акций в одной общей индустрии во время пандемии, где оба сектора учтены, а также то же самое получается для оценки ESG и ROA. В то время как отдельные оценки E, S G значимы с общей годовой доходностью и незначимы с ROA из-за изменения спецификации модели. Тем не менее, важно подчеркнуть, что другие контрольные переменные также могут привести к улучшению финансовых показателей, и поэтому они будут взяты под контроль в данной исследовательской работе. Ключевые слова: ESG, Китай, общий доход, рентабельность активов, E рейтинг, S рейтинг, G рейтинг, отрасль природных ресурсов, сектор основных материалов, энергетический сектор.