Анализ влияния макроэкономических показателей на динамику фондового рынка США

В данном исследовании анализируется влияние макроэкономических показателей, таких как ВВП, индекс потребительских предпочтений (CCI), инфляция, процентные ставки, розничные продажи и промышленное производство, на показатели фондового рынка США. В качестве индексов выбраны DOW 30, NASDAQ, NYSE Composite, Russell 2000, S&P 500, S&P MidCap 400 и Wilshire 5000, анализируемый временной интервал - с мая 2009 года по май 2024 года. В данном исследовании использовалась модель авторегрессии с распределенным лагом (ARDL). Полученные результаты свидетельствуют о значительном влиянии индекса потребительского доверия и процентных ставок на показатели всех индексов, что указывает на их важнейшую роль в функционировании рынка. Кроме того, данная работа выявила различия в чувствительности основных индексов фондового рынка США к изменениям различных макроэкономических переменных, при этом поведение компаний с малой и большой капитализацией отличается. В данном исследовании изучалось влияние пандемии COVID-19 на показатели фондового рынка, и хотя коэффициенты dummy пандемии не являются значимыми по сравнению с другими переменными, чувствительность рынка была повышена, что привело к более высокому уровню непринятия риска у инвесторов. Эти выводы важны для инвесторов, поскольку понимание и прогнозирование движения фондового рынка в связи с изменениями макроэкономических показателей поможет сформировать рациональные и верные ожидания, а также приведет к принятию более обоснованных инвестиционных решений. Решения политиков должны приниматься с пониманием настроений инвесторов и возможного влияния на фондовый рынок.