Влияние ESG рейтинга на финансовые результаты компании. Анализ индустрии ритейла

В настоящее время ESG (экология, социальная политика и управление) рейтинги становятся все более актуальными, особенно в секторе ритейла, где удовлетворенность потребителей и репутация бренда играют важную роль. Однако мнения исследователей противоречивы. В некоторых работах утверждается, что инвестиции в ESG необходимы для устойчивого роста и улучшения финансовых результатов, в то время как другие предполагают, что ESG рейтинг не оказывает положительного влияния на финансовые показатели. Следовательно, можно задать вопрос: демонстрируют ли ритейл компании с высоким рейтингом ESG лучшие финансовые показатели? Цель данного исследования - определить, существует ли положительное влияние общего рейтинга ESG, а также индивидуальной оценки по каждому фактору, на финансовые показатели компаний в сфере ритейла. В выборку вошли 343 компании, расположенные по всему миру. Большинство финансовых показателей, в частности рентабельность активов (ROA), рост EBIT, соотношение долга к собственному капиталу (D/E) и совокупные активы, рассчитываются за 2022-2024 гг., в то время как все типы оценок ESG и индикатор развитости страны не зависят от времени. Представлены 3 модели, анализ которых состоит из нескольких этапов. Сначала модели проверяются на наличие гетероскедастичности и автокорреляции. Затем, для выбора наиболее подходящей модели проводится тест Хаусмана. В конце, для соответствующей модели оцениваются коэффициенты и их значимость. Эмпирический анализ показывает, что оценка ESG и оценка социального компонента оказывают значительное положительное влияние на ROA в индустрии ритейла, в отличии от факторов окружающей среды и управления. Также, рейтинг ESG не влияет на рост EBIT в секторе ритейла. Однако эта модель представляется статистически незначимой. Эти результаты направлены на анализ влияния ESG-факторов на финансовые показатели ритейл компаний. В будущих исследованиях следует изучить эту тему, преодолев ограничения, которые присутствуют в данном исследовании.