Применение многомерных процессов Хоукса для моделирования финансового заражения на примере обменных курсов валют стран СНГ

Эта магистерская работа исследует финансовое заражение экстремальных событий на валютном рынке в регионе СНГ с использованием многомерных процессов Хоукса (MHP). В исследовании были проверены гипотезы 1) о наличии эффекта финансового заражения, 2) о том, оказывает ли Россия более сильное влияние на другие страны СНГ по сравнению с другими членами СНГ, а также 3) увеличилась ли интенсивность передачи со временем. Используя MHP для анализа данных о дневной доходности валютных курсов за период с 2016 по 2024 годы, исследование выявило значительную эффект финансового заражения в СНГ. Также анализ показал, что наибольшая взаимная реакция наблюдается в первый день после экстремального события в доходности валютного курса, за которым следует спад и более мелкие всплески примерно на шестой и двенадцатый дни. Результаты показали, что наиболее взаимосвязанными странами являются Россия, Беларусь и Казахстан, причем среди всех стран СНГ влияние России особенно сильное на Беларусь, Казахстан и Таджикистан. Однако влияние России на Узбекистан, Таджикистан и Казахстан со временем ослабилось, что отражает усилия этих стран по диверсификации экономической политики и снижению зависимости от колебаний российского рубля. Исследование также показало, что общая финансовое заражение в СНГ снизилось за период исследования, что привело к отклонению гипотезы об увеличении интенсивности заражения. В заключение, хотя Россия по-прежнему остается влиятельной в регионе СНГ, финансовая взаимосвязанность стран СНГ ослабла, что сигнализирует о изменениях в экономическом структуре эти стран, поскольку страны стремятся к экономической устойчивости.