Структурное финансирование

Магистратура 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Финансовый инжиниринг)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Газман Виктор Давидович, Столяров Андрей Иванович

Прогр. обучения: Финансовый инжиниринг

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 64

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Структурное финансирование» состоит из двух разделов: «Структурное финансирование и финансовые технологии» и «Финансовый лизинг и факторинг», и изучается в 2-х модулях. Изучение дисциплины «Структурное финансирование и финансовые технологии» базируется на следующих дисциплинах:  «Инновации на финансовых рынках»  «Финансовые рынки: проблемы и решения»  «Структурирование сделок слияний и поглощений»

Цель освоения дисциплины

Целью освоения раздела «Структурное финансирование и финансовые технологии» является получение студентами общих представлений о развитии новых финансовых технологий, понимание закономерностей развития финансовой революции и новых финансовых технологий, развитие навыков проведения самостоятельной исследовательской и аналитической работы и использование финансовых технологий и новых финансовых инструментов для решения конкретных проблем, связанных с проблемами финансовых рынков и использования финансовых инструментов корпорациями.
Целями освоения раздела «Финансовый лизинг и факторинг» являются: - освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга; - получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, использования механизма секьюритизации лизинговых активов, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках; - овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов.

Планируемые результаты обучения

Студент должен знать особенности современной методологии исследований в области финансовой экономики; - новые финансовые инструменты; - как финансовые технологии меняют финансовые рынки; -особенности современного этапа развития финансовых рынков и практик их регулирования, основные направления дискуссий по оценке эффективности регулирующих механизмов;
Студент должен уметь - разбираться в новых финансовых технологиях; - сравнивать эффективность традиционных и структурных источников финансирования; - оценивать использование финансовых технологий для решения практических задач; - конструировать новые финансовые инструменты;
Студент должен иметь навыки самостоятельной исследовательской работы; - презентации исследований; - проведения научной дискуссии; - использования финансовых технологий для решения конкретных задач.
Студент должен знать сущность лизингового и факторингового бизнеса, их преимущества по сравнению с другими формами инвестирования в реальный сектор экономики
Студент должен уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта, определить риски по проекту и способы их страхования, рассчитать стоимость лизингового проекта и лизинговые платежи; определить эффективность лизинга по сравнению с другими методами финансирования инвестиционного проекта
Студент должен иметь навыки специалиста, который, как финансовый аналитик и финансовый менеджер, сумеет решить комплексную задачу обновления основных фондов предприятий с помощью операций финансового лизинга

Содержание учебной дисциплины

Структурное финансирование и финансовые технологии
Финансовый лизинг и факторинг
Тема 1. Причины возникновения инструментария и рынка структурных продуктов
Потребности инвесторов, вызвавшие появление структурных продуктов. Краткая история. Виды и юридические формы современных структурных продуктов: банковские, внебиржевые от брокерских домов, продукты Private Banking, продукты для корпоративных клиентов; индексируемые депозиты, структурированные облигации, ДДУ, внебиржевые срочные контракты.
Тема 2. Необходимые сведения из теории ценообразования опционов
Фундаментальная теорема оценки активов, доказательства основных безарбитражных соотношений и модельных формул.
Тема 5. Структурные продукты со сложными профилями выплат
Опционные стратегии. Точное описание границ возможности стратегий. Конструирование продукта с требуемой функцией выплат

Элементы контроля

Выступление на семинаре
Перевод статьи по тематике предмета
Тест
Работа на лекциях и семинарских занятиях
Экзамен
Контрольная работа

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.1 * Работа на лекциях и семинарских занятиях + 0.2 * Выступление на семинаре + 0.2 * Контрольная работа + 0.1 * Перевод статьи по тематике предмета + 0.2 * Тест + 0.2 * Экзамен

Программа дисциплины