Управление рисками в финансовых учреждениях

Магистратура 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Статистическое моделирование и актуарные расчеты)

Направление: 38.04.01. Экономика

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Астахова Алёна Андреевна, Вороновская Ольга Евгеньевна, Гришунин Сергей Вадимович, Егорова Александра Алексеевна, Поморина Марина Александровна

Прогр. обучения: Статистическое моделирование и актуарные расчеты

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 60

Полная версия программы учебной дисциплины Задать вопрос

Аннотация

Курс «Управление рисками в финансовых учреждениях» рассчитан на студентов 2-го курса, обучающихся по магистерским программам «Финансовые рынки и финансовые институты», «Статистическое моделирование и актуарные расчеты». Настоящая дисциплина относится к профессиональному циклу (М-2) и рассчитана на студентов, знакомых с основами теории вероятностей и математической статистики, эконометрики, а также с основами банковского дела, с анализом финансовой устойчивости коммерческого банка, фундаментальным и техническим анализом, с теорией корпоративных финансов, портфельной теорией и теорией производных инструментов. Желательно знакомство слушателей с основами МСФО в части концепции справедливой стоимости (IFRS 13) и ее применения к оценке стоимости финансовых инструментов (IFRS 9), а также владение компетенциями Data Science (работа с базами данных, программирование, визуализация данных, машинное обучение). При отсутствии данных компетенций они должны быть освоены в процессе выполнения практического задания. Сведения, полученные в курсе, будут полезны при изучении дисциплин «Поведение финансовых рынков», «Математические методы риск-менеджмента», «International Finance», «Quantitative Finance», «Актуарные методы», «Стохастический анализ в финансах», «Финансовое моделирование в фирме», а также при проведении самостоятельного исследования и подготовке магистерской диссертации по темам, связанным с деятельностью банков и иных финансовых институтов.

Цель освоения дисциплины

Дать представление о современных стандартах управления рисками в финансовых институтах (как международных, разрабатываемых Базельским комитетом по банковскому надзору (БКБН), так и национальных, определяемых Банком России)
Дать представление об интегрированном риск-менеджменте (ИРМ)
Дать представление о современной методологии оценки рисков, в т.ч. кредитных, ликвидности, рыночных, операционных и их агрегации в рамках модели совокупного риска

Планируемые результаты обучения

Знать содержание и методы оценки (моделирования) основных рисков кредитных организаций и иных финансовых компаний
Знать методы агрегирования рисков
Знать содержание, основные элементы, стандарты и лучшую практику системы ИРМ и ВПОДК
Знать внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на устойчивость финансовых институтов и банков
Знать международные и российские требования к регулированию рисков
Знать проблемы и основные подходы к внедрению систем контроля рисков с использованием внутренних и внешних рейтингов и их моделей в российских финансовых учреждениях и коммерческих банках
Знать основные положения и проблемные вопросы оценки и управления рыночными и операционными рисками, а также риском ликвидности
Знать регуляторные требования и методы управления ликвидностью коммерческого банка
Знать базовые и внутренние методы оценки рисков, представленные в соглашении Базель II, а также условия их применения для оценки достаточности регуляторного капитала
Знать практику построения систем раннего предупреждения рисков в системах риск-менеджмента
Знать принципы построения моделей оценки различных видов рисков для российских финансовых учреждений с учетом особенностей регулирования их деятельности
Уметь определять структуру рисков финансовой компании и выявлять ее существенные риски
Уметь проводить анализ контрагентов с использованием инструментария риск-менеджмента
Уметь разрабатывать рейтинговые модели и модели оценки вероятности дефолта, а также прочие модели оценки кредитного риска
Уметь прогнозировать денежные потоки и использовать методы gap-анализа и расчета дюрации портфелей активов и пассивов кредитных организаций и иных финансовых компаний в рамках оценки рисков ликвидности и рисков ALM
Уметь проводить оценку и анализ рисков на основе методов Value-at-Risk (далее - VaR), в т.ч. при оценке рыночных рисков
Уметь ориентироваться в основных источниках информации по проблемам риск-менеджмента в финансовых компаниях
Уметь осуществлять оперативный поиск и накопление данных о рисках и сопутствующей информации
Уметь систематизировать и обобщать информацию, используемую для оценки и управления рисками

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Введение в теорию рисков. Основы оценки риска. Меры риска.
 Презентация целей и задач учебного курса.  Представление структуры курса, форм контроля знаний и учебной литературы.  Риск как категория коммерческой и общественной деятельности. Определение риска.  Виды рисков. Таксономия (классификация) рисков.  Методы оценки рисков. Риски, оцениваемые на основе количественных и качественных моделей. Понятие меры риска.  Качественная оценка риска. Экспертные оценки. Карта рисков и модель SWOT- анализа.  Количественная оценка значимых рисков. Распределение риска и его основные характеристики EAR и VAR.  Исторические, параметрические и стохастические подходы к оценке распределения рисков.
Тема 2. Основы управления рисками. Базельские соглашения и регуляторные требования. Стандарты управления рисками
 Место управления рисками в банковской и финансовой деятельности.  Основные принципы риск-менеджмента в финансовых институтах и банках. Необходимость регулирования рисков финансовых организаций.  Логика развития Базельских требований к достаточности капитала: от стандартизированных требований к ICAAP.  Базель III. Причина внедрения. Парадигма going concern против gone concern.  Российская практика регулирования рисков. Основные нормативные документы.  Обзор общих и отраслевых стандартов управления рисками для финансовых организаций.
Тема 3. Операционные и нефинансовые риски: методы оценки, управления и регулирование.
 Определения операционного риска, природа операционного риска, история вопроса. Классификация операционных рисков. Количественная оценка операционных рисков.  Регулирование операционных рисков в рамках Basel II и Basel III. Подходы Банка России.  Инструменты управления операционными рисками (база данных внутренних событий; база данных внешних событий; самооценка; сценарный анализ; ключевые индикаторы). Количественная оценка операционных рисков.  Управление операционными рисками. Меры реагирования (минимизация; избегание; передача; принятие).  Организация процесса управления операционными рисками в банке (подразделения, и их функции; органы принятия решений и их полномочия; мотивация)  Практические аспекты построения системы управления операционными рисками на примере банка. Смежные системы как меры управления операционными рисками. Альтернативные подходы к оценке / управлению. Стандарты COSO, ISO.
Тема 4. Кредитные риски: методы оценки, управления и регулирование.
 Кредитный риск. Ключевые меры кредитного риска (понятие дефолта, LGD, EL, VaR и др.). Понятия и детерминанты кредитного риска.  Понятие дефолта. Типы методов оценивания кредитного риска и различие между ними. Основные способы количественного измерения кредитного риска. Классификация моделей кредитного риска.  Модели кредитного риска для отдельного заемщика / займа (скоринг; модели, основанные на рейтингах; структурные модели, модели сокращенных форм). Модель Мертона и ее модификации.  Модели кредитного риска для группы заемщиков / займов. Особенности анализа кредитного риска для портфеля заемщиков, займов.  Требования финансовых регуляторов по разработке и валидации моделей управления кредитным риском. Базель II. Базель III. Потребность и преимущества разработки моделей риск-менеджмента в банках. Требования регулятора к разрабатываемым банками моделям и к данным для оценки кредитного риска.  Стресс-тестирование и его особенности. Объекты стресс-тестирования и понятие сценария. Особенности оценивания рисков в условиях кризиса. Требования к капиталу.
Тема 5. Модели кредитных рейтингов и вероятности дефолта
 Кредитные рейтинги и рейтинговые агентства. Классификация субъектов рейтингования. Рейтинговые шкалы. Обзор подходов к формированию рейтингов. IRB-подход. Система рейтингов. Сопоставление рейтинговых шкал. Таблицы соответствия. Регулирование рейтинговой деятельности.  Зачем моделировать рейтинги? Классификация моделей вероятности дефолта и рейтингов. Эконометрические модели и их особенности. Модели бинарного выбора. Модели множественного выбора.  Модели вероятности дефолта банков и промышленных компаний. Выбор объясняющих переменных. Особенности формирования наборов данных. Статистические характеристики данных. Прогнозная сила моделей. Верификация.  Модели рейтингов. Специфика построения моделей рейтингов банков. Особенности рейтингов агентства Moody’s. Модели в различных шкалах. Рейтинги депозитов и рейтинги финансовой устойчивости. Анализ экономической сущности полученных моделей. Особенности использования моделей для российских банков. Верификация.
Тема 6. Риски ликвидности: методы оценки, управления и регулирование.
 Понятие риска ликвидности и его источники. Риск ликвидности как комбинированное проявление всех банковских рисков. Концептуальные основы управления банковской ликвидностью: теории и стратегии управления ликвидностью.  Связь управления доходностью и ликвидностью. ALM как интегрирующий инструмент стратегического управления банком. Оптимизационная модель управления активами-пассивами банка.  Методы измерения риска ликвидности. Коэффициенты ликвидности. Платежная позиция банка. Сценарное моделирование и стресс-тестирование.  Необходимость и методы регулирования банковской ликвидности на макро- и микро- уровнях. Причины и основные направления развития методов регулирования ликвидности в Базеле III. Внедрение нормативов краткосрочной ликвидности (НКЛ) и чистого стабильного фондирования (НЧСФ) в России.
Тема 7. Рыночные риски: методы оценки, управления и регулирование.
 Торговые стратегии и связанные с ними риски. Понятие, факторы и основные сферы проявления рыночного риска.  Системный и индивидуальный компоненты рыночного риска и их отражение в модели CAPM. Связь рыночного и кредитного рисков.  Классификация рыночных рисков. Рыночные риски торговой и банковской книги.  Основные модели оценки рыночных рисков. VaR-методология.  Базовые положения управления рыночным риском.  Регулирования рыночных рисков (РР) кредитных организаций: развитие концепции регулирования РР в рекомендациях Базельского комитета. Регулирование РР Банком России.  Особенности управления процентным и валютным риском банковской книги (IRRBB). Управление активами и пассивами (ALM) в коммерческом банке и финансовых институтах. Перспективы развития регулирования IRRBB. Роль трансфертного ценообразования в управлении ликвидностью и IRRBB.
Тема 8. Интегрированный риск-менеджмент и ВПОДК
 Внутренние процедуры оценки достаточности капитала (ВПОДК) как элемент системы стратегического управления банка.  Значимые риски: порядок идентификации, оценки, управления.  Риски, оцениваемые на основе количественных и качественных моделей. Капитализируемые риски и риски, покрываемые за счет резерва капитала.  Модель экономического капитала Банка: принципы агрегации значимых рисков. Доступный и необходимый экономический капитал.  Распределения капитала Банка по направлениям деятельности, значимым рискам, подразделениям, финансовым инструментам, группам клиентов.  Показатель RORAC в системе стратегического планирования и распределения капитала и принятия управленческих решений.  Современные подходы к регулированию экономического капитала банка.  Консультативные документы Базельского комитета по управлению экономическим капиталом и агрегации рисков.  Требования Банка России к внедрению ВПОДК.

Элементы контроля

Оценка посещаемости
Оценка активности на лекциях и семинарских занятиях
Оценка качества выполнения домашних заданий и компьютерных практикумов
Результат выполнения контрольной работы 1
Результат выполнения контрольной работы 2
Проектно-практическое задание
Оценка за проектно-практическое задание (ОППЗ) является оценкой за самостоятельную работу, относится к промежуточному контролю и отражает качество подготовленного проекта. Оценка определяется комиссией преподавателей по результатам публичной защиты ППЗ на итоговом семинаре.
Экзамен будет проходить дистанционно
По всем компонентам, не представленным в срок без наличия уважительной причины (болезни и т.п.), оценка автоматически снижается на 4 балла (из 10-ти возможных) по сравнению с работами, представленными в срок.

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.04 * Оценка активности на лекциях и семинарских занятиях + 0.04 * Оценка качества выполнения домашних заданий и компьютерных практикумов + 0.02 * Оценка посещаемости + 0.3 * Проектно-практическое задание + 0.05 * Результат выполнения контрольной работы 1 + 0.05 * Результат выполнения контрольной работы 2 + 0.5 * Экзамен будет проходить дистанционно

Программа дисциплины