Производные финансовые инструменты

Магистратура 2020/2021

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Финансы)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Департамент экономики и финансов

Где читается: Факультет экономики, менеджмента и бизнес-информатики

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Тимофеев Дмитрий Вячеславович, Чадов Алексей Леонидович, Чукаев Игорь Владимирович

Прогр. обучения: Финансы

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 52

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина нацелена на знакомство с основными понятиями и принципами функционирования рынка производных ценных бумаг. Подробно обсуждаются основные деривативы и принципы, лежащие в основе моделирования их ценообразования. На практических примерах рассматриваются стратегии инвестирования и хеджирования с помощью производных финансовых инструментов. Отдельно рассматриваются особенности функционирования российского рынка деривативов.

Цель освоения дисциплины

Подготовка в области основ гуманитарных, социальных, экономических и математических знаний, получение высшего профессионально профилированного (на уровне бакалавра) образования, позволяющего выпускнику успешно работать в избранной сфере деятельности, обладать универсальными и предметно-специализированными компетенциями, способствующими его социальной мобильности и устойчивости на рынке труда.
Формирование социально-личностных качеств студентов: целеустремленности, организованности, трудолюбия, ответственности, активной общественной позиции, коммуникабельности толерантности, повышение их общей культуры и расширение кругозора.

Планируемые результаты обучения

Знать основные понятия и модели.
Производить оценку стоимости ПФИ и разработку стратегии хеджирования.

Содержание учебной дисциплины

Основы ПФИ
Тема 1. Введение. Рынки производных финансовых инструментов. Биржевые и внебиржевые рынки. Особенности функционирования. Виды трейдеров и их описание. Хеджирование и спекуляции. Тема 2. Рынок форвардных и фьючерсных контрактов. Форвардные контракты и фьючерсные контракты. Общее описание и сравнительный анализ. Механизм функционирования фьючерсных рынков. Стратегии хеджирования с помощью фьючерсов. Плюсы и минусы хеджирования. Пример, когда хеджирование нецелесообразно. Понятие базисного риска. Перекрестное хеджирование. Тема 3. Процентные ставки. Виды процентных ставок. Начисление процентных ставок. Непрерывное начисление. Вычисление нуль-купонных ставок и форвардных ставок. Соглашения о форвардных ставках. Оценка облигаций. Дюрация.
Оценка ПФИ
Тема 4. Рынок опционов. Виды опционов. Опционные позиции. Валютные и фьючерсные опционы. Характеристика фондовых оцпионов. Механизм функционирования опционных рынков. Биржевой и внебиржевой рынки. Хеджирование и спекуляции с помощью опционов. Тема 5. Модели оценки опционов. Предельные цены для европейского колл-опциона. Предельные цены для европейского пут-опциона. Паритет опционов колл и пут. Предельные цены для американских опционов. Стратегии торговли акциями с помощью опционов: акции одной компании и один опцион. Одноступенчатая биномиальная модель и ее обобщение. Модель Блэка-Шоулза. Тема 6. «Экзотические» производные инструменты. Виды «экзотических» производных финансовых инструментов. Особенности. Применение. Тема 7. Процентные и валютные свопы. Процентные свопы. Валютные свопы.

Элементы контроля

Контрольная работа
Аудиторная контрольная работа проводится в письменной форме с расчетными задачами и открытыми вопросами по всем темам курса.
Домашняя работа
Студенты должны сдать готовую домашнюю работу в форме группового отчета о стратегии хеджирования для выбранной компании.
Аудиторная работа
Самостоятельная работа
Экзамен
Экзамен по дисциплине проводится в устной форме по всем темам курса. Экзамен по дисциплине проводится в следующей форме: 1) Студент вытягивает один билет, состоящий из двух вопросов. 2) После получения билета студенту дается не менее 40 минут на подготовку к ответу. 3) На экзамене студенту разрешается иметь при себе и использовать пишущие принадлежности и линейку. 4) На экзамене студенту не разрешается иметь при себе любые электронные устройства (в том числе сотовые телефоны и электронные часы) и любые справочные материалы за исключением перечисленных выше. 5) По истечении времени, отведенного на подготовку, студент устно отвечает на вопросы билета и, при необходимости, на другие вопросы курса, приведенные в списке вопросов.

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.15 * Аудиторная работа + 0.1 * Домашняя работа + 0.25 * Контрольная работа + 0.1 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен

Программа дисциплины