Риск-менеджмент

Бакалавриат 2020/2021

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Экономика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Школа финансов

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 4-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Курбангалеев Марат Зуфарович, Лапшин Виктор Александрович, Селезнёва Зинаида Владимировна

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 60

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Это начальный курс по риск-менеджменту. Мы рассмотрим как организационные аспекты управления рисками, так и основы количественной аналитики. Студенты будут работать в группах над расчётными проектами, по структуре схожими с реальными задачами, с которыми сталкиваются риск-менеджеры. Также будут проходить групповые презентации с разбором реальных кейсов, в которых проблемы с организацией риск-менеджмента приводили к крахам компаний.

Цель освоения дисциплины

Получить представление об организации процесса управлении рисками, его целях, задачах и инструментах, а также роли этого процесса в компаниях реального и финансового сектора, в том числе банках.
Получить общее представление о профессии риск-менеджера: о задачах и вызовах, с которыми сталкиваются специалисты по управлению рисками в своей работе, о роли и функциях риск-менеджера в системе корпоративного управления, а также о профессиональных стандартах в области управления рисками.
Получить практический опыт оценки рыночных и кредитных рисков в рамках учебных проектов.

Планируемые результаты обучения

Знать роль и основные задачи риск-менеджмента, основные принципы организации процесса управления рисками, а также общепринятые требования к профеcсии риск-менеджера
Знать основные исторические кейсы - неудачи риск-менеджмента и уметь критически рассуждать как о самих кейсах, так и об уроках, вынесенных из них.
Демонстрировать основные принципы организации управления рисками, аллокации капитала под риск и проблем с данными для оценки рисков на примере операционного риска.
Критически обсуждать стресс-тестирование, сценарный анализ и модельный риск.
Количественно оценивать кредитные и рыночные риски (на базовом уровне) с расчётами на компьютере;
Оценивать качество построенных мер риска по историческим данным (проводить бэктестинг).
Строить CAP и ROC - кривые для существующей рейтинговой модели по данным, интерпретировать их для оценки качества рейтинговой модели.
Оценивать матрицы миграций и переходных вероятностей по сырым данным методами когорт и дюраций.
Оценивать кредитный риск по портфелю активов по матрице переходных вероятностей. Оценивать кредитный риск по портфелю облигаций с учётом изменений кредитных спредов.

Содержание учебной дисциплины

Риск-менеджмент - Тема 1. Основы риск-менеджмента
Риск и неопределённость, типология рисков. Процесс риск-менеджмента. Банковский риск-менеджмент и его нормативная база. Место риск-менеджмента в структуре корпоративного управления. Стандарты по управлению рисками.
Риск-менеджмент - Тема 2. Оценка рыночного риска
Меры рыночного риска: стандартное отклонение, Value at Risk, Expected Shortfall. Когерентные меры риска. Оценка VaR для портфеля акций по рыночным данным: исторический, дельта-нормальный и модельный подходы. Валидация методики оценки риска. Процентный риск и дюрация. Банковская и торговая книги. Различия в учёте инструментов. Виды стоимости: рыночная, справедливая, амортизированная, ликвидационная. МСФО 9. Понятие о риске рыночной ликвидности. МСФО 13. Риск ликвидности фондирования и ALM. Гэп-анализ.
Риск-менеджмент - Тема 3. Оценка кредитного риска.
Меры кредитного риска: вероятность дефолта (PD), потери при дефолте (LGD) и экспозиция при дефолте (EAD). Розничный кредитный риск: кредитный скоринг. Меры качества скоринговых моделей: ошибка I и II рода, ROC и CAP-кривые, коэффициенты Джини и AUC. Коммерческий кредитный риск, кредитные рейтинговые агентства. Кредитные рейтинги и основы работы с ними. Различные подходы к оценке обязательств, подверженных риску дефолта: кредитные спреды, понятие о других подходах. Кредитный риск портфеля обязательств.
Риск-менеджмент - Тема 4. Операционный и модельный риски, стресс-тестирование.
Операционный риск. Аллокация капитала под операционный риск. Источники данных для оценки операционного риска и особенности его оценки. Модельный риск. Стресс-тестирование и сценарный анализ.

Элементы контроля

Групповые презентации кейсов.
Групповая презентация разбора кейса
Групповой проект по оценке рыночного риска.
Проект по рыночным рискам
Групповой проект по оценке кредитного риска.
Проект по кредитным рискам
Письменная контрольная работа (онлайн)
Письменная работа с расчётными задачами и открытыми вопросами по всем темам курса. Проводится на платформе MS Teams.
Домашняя работа 1 (Рыночный риск)
Сдается письменно через неделю после получения задания
Домашняя работа 2 (Рыночный риск)
Сдается письменно через неделю после получения задания
Домашняя работа 3 (Рыночный риск)
Сдается письменно через неделю после получения задания
Домашняя работа 4 (Кредитный риск)
Сдается письменно через неделю после получения задания
Домашняя работа 5 (Кредитный риск)
Сдается письменно через неделю после получения задания
Домашняя работа 6 (Кредитный риск)
Сдается письменно через неделю после получения задания

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.2 * Групповой проект по оценке кредитного риска. + 0.2 * Групповой проект по оценке рыночного риска. + 0.2 * Групповые презентации кейсов. + 0.02 * Домашняя работа 1 (Рыночный риск) + 0.03 * Домашняя работа 2 (Рыночный риск) + 0.05 * Домашняя работа 3 (Рыночный риск) + 0.02 * Домашняя работа 4 (Кредитный риск) + 0.03 * Домашняя работа 5 (Кредитный риск) + 0.05 * Домашняя работа 6 (Кредитный риск) + 0.2 * Письменная контрольная работа (онлайн)

Программа дисциплины