Ценные бумаги: правовое регулирование

Магистратура 2020/2021

Статус: Курс обязательный (Международный корпоративный комплаенс и этика бизнеса)

Направление: 40.04.01. Юриспруденция

Кто читает: Высшая школа юриспруденции и администрирования

Где читается: Высшая школа юриспруденции и администрирования

Когда читается: 1-й курс, 3 модуль

Формат изучения: с онлайн-курсом

Охват аудитории: для всех

Преподаватели: Селивановский Антон Сергеевич

Прогр. обучения: Международный корпоративный комплаенс и этика бизнеса

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 3

Полная версия программы учебной дисциплины Задать вопрос

Аннотация

Основное внимание в процессе освоения курса направлено на формирование важнейшего практического навыка – выявление рисков рассматриваемой проблемы в комплексе и во взаимосвязи различных ее аспектов. Например, при изучении облигаций рассматриваются многие вопросы, касающиеся не только вопроса выпуска этих ценных бумаг, но и последствия неисполнения эмитентом облигаций обязанностей по выплате процентов и погашению номинальной стоимости облигаций.

Цель освоения дисциплины

ЦЕЛЬ КУРСА: сформировать целостную картину регулирования рынка ценных бумаг. Слушатели последовательно познакомятся с · различными видами ценных бумаг, их особенностями · порядком выпуска ценных бумаг, включая эмиссию · правилами учета бездокументарных ценных бумаг, а также порядком перехода прав на бумаги между участниками оборота · системой защиты прав на ценные бумаги · всеми профессиональными участниками рынка ценных бумаг, общей характеристикой их деятельности, наиболее сущностными моментами договоров, которые заключаются между профучастниками и их клиентами · основами биржевой торговли и договоров, которые заключаются на биржевых торгах. Курс насыщен примерами из практики, материал сопровождается демонстрацией различных схем.

Планируемые результаты обучения

1) Знать Ключевые понятия, институты и принципы законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность
2) Уметь Свободно ориентироваться в действующем законодательстве и правильно применять его в практической деятельности
3) Иметь навыки (приобрести опыт) - Представление о субъектном составе предпринимательской деятельности в этой области и особенностях отдельных ее правовых форм - Иметь представление о судебной практике и защите прав участников хозяйственного оборота
Способен учитывать социальные и мультикультурные различия для решения проблем в профессиональной деятельности

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Значение фондового рынка
Зачем нужны ценные бумаги. Рынок ценных бумаг (понятие, основные задачи, первичный и вторичный рынок). -Группы участников и их взаимодействие. Эмитенты. Инвесторы. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. - Мегарегулятор – Центральный банк Российской Федерации. - Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг. Третейские суды при СРО. - Законодательные основы рынка ценных бумаг.
Тема 2. Понятие ценной бумаги и законодательство Российской Федерации
-Понятие и признаки ценных бумаг. - Право «на бумагу» и право «из бумаги». Имущественные права по ценным бумагам, как объект обязательственного права. Юридическая совокупность имущественных прав, удостоверенных ценной бумагой. - Оборотоспособность субъективных прав, воплощаемых в ценной бумаге. Неделимость ценной бумаги как объекта обязательственного права.
Тема 3. Виды и классификации ценных бумаг
-Классификации ценных бумаг: документарные – бездокументарные; эмиссионные – неэмиссионные; именные, предъявительские, ордерные; государственные, корпоративные, иностранные; платежные – долевые – долговые - товарораспорядительные – производные; по сроку обращения; по обеспеченности; по отношению к валютному законодательству. - Акции: понятие, структура, виды, учет прав на акции. - Облигации: понятие, структура, виды. Поручительства по облигациям. Оферты по облигациям. Дефолты по облигациям. - Различные виды облигаций. Биржевые облигации. Облигации с банковской гарантией. Облигации с залоговым обеспечением. Облигации с государственной гарантией и государственные облигации. Бескупонные облигации Банка России. -Закладные: понятие, структура, виды, учет прав на закладные. Стандартная форма закладных. Товарораспорядительные ценные бумаги: понятие, структура. -Инвестиционный пай ПИФ: понятие, структура, виды.
Тема 4. Эмиссия ценных бумаг и раскрытие информации
-Понятие эмиссии ценных бумаг. Первичное размещение выпусков ценных бумаг. -Правовое значение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг. - Этапы процедуры и этапы эмиссии ценных бумаг. - Договоры, заключаемые в порядке размещения эмиссионных ценных бумаг. Правовое значение односторонней сделки (решения о выпуске (эмиссии) ценных бумаг), административного акта (о регистрации решения о выпуске ценных бумаг и договора (сделок о размещении ценных бумаг). Сложный юридический состав сделок, совершаемых при проведении первой или последующей эмиссии ценных бумаг. - Особенности совершения сделок, совершаемых при размещении акций: 1) распределении среди учредителей акционерного общества при его учреждении; 2) подписки; 3) конвертации. -Понятие подписки на ценные бумаги, его определения и юридическое содержание. - Размещение облигаций путем подписки и конвертации. - Эмиссия ценных бумаг с пороками. Приостановление эмиссии ценных бумаг, Признание эмиссии ценных бумаг несостоявшейся. Признание эмиссии ценных бумаг -«Техническая» эмиссия ценных бумаг. - Раскрытие информации: понятие, значение, формы. Обязанность по раскрытию информации и освобождение от неё. Ответственность за нарушения при раскрытии информации
Тема 5. Переход и защита прав на ценные бумаги
-Способы передачи прав на ценные бумаги. Переход прав на документарную ценную бумагу. Переход прав на эмиссионные ценные бумаги. - Правовое содержание трансферта ценных бумаг. Передача именных документов по реестрам должника. Передача документа на предъявителя простым вручением документа. - Защита прав владельцев ценных бумаг
Тема 6. Основные элементы секьюритизации
Действительная продажа - Назначение Special Purpose Vehicle (SPV) - Кто создает и кто управляет SPV - Обслуживание активов SPV - Ипотечный агент (ИА) и специализированное финансовое общество (СФО) - Участники сделки - Активы в сделке - Ковенанты и субординация требований - Подготовка, заключение, обслуживание сделки, завершение секьюритизации

Элементы контроля

Тест
Задание на взаимное оценивание

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (3 модуль)
0.3 * Задание на взаимное оценивание + 0.7 * Тест

Программа дисциплины