Финансовые институты и риски

Бакалавриат 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Экономика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Анпилогов Вадим Васильевич, Гришунин Сергей Вадимович, Дьячкова Наталья Федоровна, Егоров Андрей Юрьевич, Полякова Марина Васильевна, Поморина Марина Александровна, Чумачков Кирилл Ярославович

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 54

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Курс «Финансовые институты и риски» отражает тенденции развития мировой финансовой системы и новых процессов в ключевых типах финансовых институтов , прежде всего банков, страховых компаний, пенсионных фондов и других финансовых учреждений. Рассматривается устройство современной банковской системы России, ее специфика и инфраструктура. В курсе определено место финансовых институтов в экономическом развитии, основные традиционные и современные инструменты, продукты и услуги ключевых типов финансов институтов. Анализ проблем и тенденций в развитии финансовых инноваций обеспечивает целостное понимание основных финансовых институтов современной России. Ccылки на презентацию и программу курса: https://finance.hse.ru/presentation_

Цель освоения дисциплины

- изучение институциональной структуры финансовых рынков и их инфраструктуры;
- формирование понимания особенностей процессов взаимодействия различных видов финансовых посредников с нефинансовыми корпорациями и сектором домашних хозяйств;
- изучение продуктов различных финансовых посредников и особенностей рыночной конкуренции на отдельных сегментах финансового рынка, а также конкуренции между различными сегментами рынка;
- формирование понимания источников рисков, принимаемых финансовыми институтами, и особенностей их распределения между сегментами институциональной структуры финансового рынка;
- освоение методов анализа рисков отдельных финансовых институтов и каналов их распространения на отдельные сектора финансового рынка, национальный финансовый рынок и экономику целом, а также глобальные финансовый рынок и экономику в форме системных рисков;
- изучение современных принципов и концепций регулирования институтов финансовых рынков и понимание логики их развития;
- освоение методов выявления и анализа рисков системно-значимых финансовых институтов.

Планируемые результаты обучения

Знать определение и сущностные характеристики финансового института, рисков и регулирования его деятельности.
Ознакомиться с таксономией финансовых институтов и отличитель-ными чертами выделенных классификационных сегментов на глобальном и национальном уровнях.
Ознакомиться с понятиями риска, капитала под риском, переноса риска на заемный капитала.
Знать основные и допустимые банковские операции, принципы их отражения в балансе.
Понимать сущность современной банковской конкуренции, банковских рисков и требований к достаточности капитала банка.
Ознакомиться с понятием «экосистема банка».
Понимать механизмы передачи рисков отдельного банка и банковских экосистем на системный уровень.
Знать о целях и направлениях деятельности Базельского комитета по банковскому надзору и национальных регуляторов.
Понимать роль резервов на потери и капитала в покрытии банковских рисков.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата банка и его рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Сравнивать особенности регулирования деятельности банков с регулированием других ФИ.
Уметь получать аналитические отчеты о деятельности банков в системе Bloomberg.
Знать основные виды страховой деятельности.
Ознакомиться с понятием страховых взносов и страховых резервов, а также законодательно разрешенными направлениями их инвестирования.
Понимать принципы отражения страховых резервов и активов в балансе.
Понимать сущность современной конкуренции на рынке страхования, рисков страховых компаний и требований к соотношению капитала и страховых резервов.
Понимать механизмы передачи рисков отдельной страховой компании, страховых групп и холдингов на системный уровень.
Знать о целях и направлениях деятельности CEIOPS, его стандартах Solvency, и о планах внедрения стандарта Solvency II в России.
Понимать роль собственного капитала в покрытии рисков страховой компании.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата страховой компании и его рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Сравнивать особенности регулирования деятельности страховых компаний с регулированием других ФИ.
Уметь получать аналитические отчеты о деятельности страховых компаний в системе Bloomberg.
Знать основные виды деятельности государствен-ных и негосударственных пенсионных фондов, MMMF, ПИФов и АИФов.
Ознакомиться с законодательно разрешенными направлениями инвестирования пенсионных резервов и ресурсов фондов коллективных инвестиций.
Понимать принципы отражения ресурсов и активов ПФ и ФКИ в балансе.
Знать участников национального и глобального рынков пенсионного обеспечения (ПО) и рынков коллективных инвестиций.
Понимать сущность современной конкуренции на рынках ПО и ФКИ, рисков их деятельности и регуляторных требований.
Понимать механизмы передачи рисков отдельных организаций рынков ПО и ФКИ на системный уровень.
Понимать роль собственного капитала в покрытии рисков НПФ и ФКИ.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата деятельности НПФ, ФКИ и его рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Сравнивать особенности регулирования деятельности НФП и ФКИ с регулированием других ФИ.
Уметь получать аналитические отчеты о деятельности НПФ и ФКИ (MMMF) в системе Bloomberg.
Ознакомиться с видами нерегулируемых финансовых институтов и их классификацией.
Знать продукты, особенности рисков и законодательства 1) смешанных и хедж-фондов, венчурных фондов 2) лизинговых и факторинговых компаний, МФО, КПК, ломбардов 3) брокеров и дилеров финансового рынка 4) страховых организаций, предоставляющих финансовые гарантии 5) SPV.
Понимать механизмы передачи рисков различных видов нерегулируемых ФИ на системный уровень.
Ознакомиться с понятием регуляторного арбитража.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата деятельности нерегулируемых ФИ и их рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Сравнивать особенности деятельности нерегулируемых ФП с регулируемыми ФИ.
Ознакомиться с понятием, основными элементами и современными концепциями регулирования инфраструктуры ФР.
Ознакомиться с направлениями деятельности институтов инфраструктуры ФР: 1) биржи и иные организаторы торгов, 2) платежные системы Банка России и коммерческих расчетных организаций. 3) депозитарии, клиринговые организации. 4) рейтинговые агентства, бюро кредитных историй, ценовые центры, администраторы финансовых индикаторов.
Понимать наличие конфликта интересов институтов информационной инфраструктуры и коммерческих институтов ФР.
Понимать механизмы влияния финансовой системы и конкуренции на ФР на экономические кризисы.
Ознакомиться с концепцией хеджирования рисков и эффектом «домино» как результатом реализации рисков в одном из звеньев цепочки передачи риска.
Ознакомиться с понятием и структурой системных финансовых рисков.
Уметь выявлять признаки системных рисков на основе финансовых индикаторов.
Ознакомиться с понятием и логикой развития регулирования финансовой системы.
Ознакомиться с целями и содержанием деятельности мегарегулятора.
Знать функции, выполняемые Банком России, в сфере регулирования системных рисков.
Уметь анализировать отчеты Банка России о финансовой стабильности.

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Институты глобальной и национальных финансовых систем: место в системе экономических отношений, функции, законодательные основы и регулирование, таксономия
Тема 2. Банковская система: классическое содержание и логика трансформации банковского бизнеса и систем его регулирования
Тема 3. Страховая система и особенности регулирования страховой деятельности
Тема 4. Пенсионные фонды и прочие институты рынка коллективных инвестиций
Тема 5. Нерегулируемые финансовые посредники: логика развития, современные продукты и особенности принимаемых рисков
Тема 6. Инфраструктура финансового рынка и современные аспекты ее регулирования
Тема 7. Системные риски финансовой системы. Необходимость и современные концепции регулирования. Мегарегулирование

Элементы контроля

Итоговый экзамен будет проходить дистационно
Курс считается успешно пройденным, если общая итоговая оценка слушателя равна 4 или более баллам по 10-балльной шкале.
Участие в реализации группового проекта
Если студент, который не участвовал в выполнении группового проекта, не написал эссе и не проходил тестирование, в итоге может получить итоговую оценку не выше 5-ти баллов. Если результаты экзамена привели к неудовлетворительной итоговой оценке (1-3 балла), студент до пересдачи экзамена может выполнить и пересдать промежуточные задания. В части проекта студент должен при этом выполнить свою индивидуальную часть работы, определенную при первоначальном распределении функций в группе. Верхняя граница оценки за выполненный не вовремя проект и другие виды промежуточных заданий составляет 70% от максимальной оценки (7 баллов).
Тест 1
Если студент, который не участвовал в выполнении группового проекта, не написал эссе и не проходил тестирование, в итоге может получить итоговую оценку не выше 5-ти баллов. Если результаты экзамена привели к неудовлетворительной итоговой оценке (1-3 балла), студент до пересдачи экзамена может выполнить и пересдать промежуточные задания. В части проекта студент должен при этом выполнить свою индивидуальную часть работы, определенную при первоначальном распределении функций в группе. Верхняя граница оценки за выполненный не вовремя проект и другие виды промежуточных заданий составляет 70% от максимальной оценки (7 баллов).
Тест 2
Если студент, который не участвовал в выполнении группового проекта, не написал эссе и не проходил тестирование, в итоге может получить итоговую оценку не выше 5-ти баллов. Если результаты экзамена привели к неудовлетворительной итоговой оценке (1-3 балла), студент до пересдачи экзамена может выполнить и пересдать промежуточные задания. В части проекта студент должен при этом выполнить свою индивидуальную часть работы, определенную при первоначальном распределении функций в группе. Верхняя граница оценки за выполненный не вовремя проект и другие виды промежуточных заданий составляет 70% от максимальной оценки (7 баллов).
Эссе
Если студент, который не участвовал в выполнении группового проекта, не написал эссе и не проходил тестирование, в итоге может получить итоговую оценку не выше 5-ти баллов. Если результаты экзамена привели к неудовлетворительной итоговой оценке (1-3 балла), студент до пересдачи экзамена может выполнить и пересдать промежуточные задания. В части проекта студент должен при этом выполнить свою индивидуальную часть работы, определенную при первоначальном распределении функций в группе. Верхняя граница оценки за выполненный не вовремя проект и другие виды промежуточных заданий составляет 70% от максимальной оценки (7 баллов).
Контрольная работа
Если студент, который не участвовал в выполнении группового проекта, не написал эссе и не проходил тестирование, в итоге может получить итоговую оценку не выше 5-ти баллов. Если результаты экзамена привели к неудовлетворительной итоговой оценке (1-3 балла), студент до пересдачи экзамена может выполнить и пересдать промежуточные задания. В части проекта студент должен при этом выполнить свою индивидуальную часть работы, определенную при первоначальном распределении функций в группе. Верхняя граница оценки за выполненный не вовремя проект и другие виды промежуточных заданий составляет 70% от максимальной оценки (7 баллов).

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (3 модуль)
0.3 * Итоговый экзамен будет проходить дистационно + 0.1 * Контрольная работа + 0.05 * Тест 1 + 0.05 * Тест 2 + 0.4 * Участие в реализации группового проекта + 0.1 * Эссе

Программа дисциплины