Финансовые рынки и институты

Бакалавриат 2020/2021

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Экономика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Департамент экономики и финансов

Где читается: Факультет экономики, менеджмента и бизнес-информатики

Когда читается: 3-й курс, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Захаров Игорь Юрьевич, Кирпищиков Дмитрий Андреевич

Язык: русский

Кредиты: 4

Контактные часы: 50

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина посвящена изучению теоретических подходов к оценке активов, торгующихся на финансовых рынках. В рамках дисциплины предполагается изучение не только теоретических моделей оценки активов, но и их практическое применение. Отдельно рассматриваются основные участники финансовых рынков и их эффективность. Лекции и семинары проводятся на платформе Zoom. Материалы выкладываются в системе LMS.

Цель освоения дисциплины

Освоение студентами знаний в области функционирования кредитных организаций как финансовых посредников, анализа фондового рынка, формирования логики принятия инвестиционных решений, необходимых для успешного освоения дисциплин профессионального цикла.
Целью воспитания личности при реализации программы дисциплины является формирование таких черт как организованность, трудолюбие и умение планировать время для выполнения трудоёмких заданий, требующих значительных усилий, предполагающих большой объём выполнения самостоятельной работы; ответственность, способность к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства, умению работать в команде, формированию лидерских качеств.

Планируемые результаты обучения

Владеет методами оценки финансовых активов и способен обоснованно ими пользоваться.
Различает участников финансового рынка и знает их особенности и функции.

Содержание учебной дисциплины

Оценка стоимости финансовых активов. Доверительное управление
Тема 1. Основные подходы к оценке активов. Оценка облигаций. Дюрация облигаций. Тема 2. Концепция «риск-доходность». Портфельная теория Марковица. Модель САРМ (предпосылки, применение, критика). Альтернативные модели оценки стоимости собственного капитала. Модели APT. Тестирование моделей ценообразования активов (asset pricing). Тема 3. Оценка акций. Гибридные финансовые инструменты. Государственные ценные бумаги. Способы оценки акций, конвертируемые облигации, инвестиционный пай, государственные облигации (ОФЗ). Тема 4. Гипотеза эффективных рынков (ГЭР). Критика ГЭР. Гипотеза адаптивных рынков. Реальность и ГЭР. Тема 5. Производные финансовые инструменты. Подходы к оценке опционов (начальный уровень).
Основные участники фондового рынка, их функции и способы оценки эффективности
Тема 6. Основы риск-менеджмента. Хеджирование. Страхование. Тема 7. Структура капитала. Заемный капитал. WACC. Ликвидность. Margin Call. Тема 8. Арбитраж. Проблемы арбитража на примере LTCM. Хедж-фонды, фонд Long-Term Capital Management, конвергентные сделки. Тема 9. Инвестиционные фонды. Подходы к оценке их эффективности. Устойчивость результатов ПИФов. Хедж-фонды. Моральные риски современной финансовой системы («Too Big to Fail»). Тема 10. Управление капиталом в России. Особенности ценообразования активов на российском рынке. Тема 11. Банковская деятельность. Функции банков. Регулирование банковской отрасли. Подходы к оценке эффективности.

Элементы контроля

Контрольная работа
Проводится в форме группового проекта.
Аудиторная работа
Самостоятельная работа
Экзамен
Экзамен проводиться в форме выполнения группового проекта.

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.2 * Аудиторная работа + 0.3 * Контрольная работа + 0.2 * Самостоятельная работа + 0.3 * Экзамен

Программа дисциплины