Бакалавриат 2020/2021

Привлечение венчурных инвестиций

Лучший по критерию «Полезность курса для Вашей будущей карьеры»

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Менеджмент)

Направление: 38.03.02. Менеджмент

Кто читает: Кафедра венчурного менеджмента (Нижний Новгород)

Где читается: Факультет менеджмента (Нижний Новгород)

Когда читается: 4-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Пимонова Светлана Александровна

Язык: русский

Кредиты: 4

Контактные часы: 52

Программа дисциплины

Аннотация

Цель освоения дисциплины «Привлечение венчурных инвестиций» - раскрыть особенности реализации венчурного бизнеса и особенности привлечения венчурных инвестиций в инновационный проект. В процессе изучения дисциплины студент осваивает особенности венчурного инвестирования; особенности привлечения государственного финансирования; особенности работы краудфандинговых платформ; особенности привлечения инвестиций от частных инвесторов и бизнес-ангелов, венчурных фондов, корпоративных инвесторов; процесс разработки инвестиционного предложения и презентации инвестору; стратегию поиска инвесторов и проведения переговоров; варианты структурирования инвестиционных сделок.

Цель освоения дисциплины

• Знать основные источники финансирования венчурных проектов в зависимости от жизненного цикла
• Знать принципы принятия решения об инвестировании разных инвесторов: корпорации, бизнес-ангелы, венчурные фонды и др.
• Уметь оценивать привлекательность проекта с точки зрения инвестирования
• Уметь оценивать инвестиционные проекты от лица различных типов инвесторов
• Уметь составлять инвестиционное предложение для разных инвесторов
• Иметь навыки оценки инвестиционных проектов
• Иметь навыки составления инвестиционного предложения для разных инвесторов
• Иметь навыки поиска инвесторов и подготовки пакета документов для инвестора

Планируемые результаты обучения

• Отличает венчурные проекты от других, знает особенности венчурных инвестиций.
• Умеет производить оценку проекта с точки зрения государственных программ.
• Умеет представить проект на краудфандинговой платформе.
• Умеет разрабатывать программу продвижения для проекта на краудплатформе.
• Обладает навыками составления краткого резюме проекта.
• Умеет обосновать выбор венчурного фонда для инновационного проекта
• Знает отличительные особенности привлечения финансирования от венчурных фондов
• Обладает навыками составления краткой презентации для рассмотрения венчурными фондами.
• Понимает отличия корпоративных венчурных инвесторов
• Умеет выстраивать стратегию привлечения финансирования от корпорации.
• Умеет разрабатывать инвестиционное предложение и представлять его в формате презентации.
• Умеет находить и выбирать наиболее подходящего венчурного инвестора (бизнес-ангела, венчурный фонд, корпоративный венчурный фонд, государственные программы и т.п.) для проекта в зависимости от потребностей и особенностей проекта
• Умеет разрабатывать условия венчурной сделки для инновационного проекта.

Содержание учебной дисциплины

• Введение. Основные понятия венчурного инвестирования.
  Понятие и виды инвестиций. Основные источники финансирования. Участники инвестиционной деятельности. Инвестиционный цикл. Особенности венчурных инвестиций. Виды венчурных инвесторов. Отличие инновационных проектов от венчурных проектов.
• Особенности привлечения государственного финансирования.
  Особенности государственного инвестирования. Привлечение государственного финансирования в инвестиционные проекты. Разбор примеров государственных грантовых программ, венчурных фондов с госучастием.
• Краудфандинг и краудинвестинг
  Основные понятия и виды краудфандинга. Краудинвестинговые платформы. Продвижение проекта для привлечения средств на подобных платформах.
• Особенности привлечения инвестиций от частных инвесторов и бизнес-ангелов
  Особенности инвестирования бизнес-ангелами. Принципы отбора проектов бизнес-ангелами. Выстраивание стратегии поиска бизнес-ангела.
• Особенности привлечения инвестиций от венчурных фондов
  Понятие и виды венчурных фондов. Особенности инвестиционной деятельности венчурных фондов. Оценка инвестиционных проектов венчурными фондами. Обсуждение стратегий поиска венчурных фондов и выстраивания работы с ними.
• Особенности привлечения инвестиций корпоративных инвесторов
  Особенности инвестиционной деятельности корпоративных венчурных фондов. Выстраивание отношений с корпорациями с целью привлечения инвестиций от них.
• Разработка инвестиционного предложения и презентация инвестору
  Структура инвестиционного предложения. Последовательность шагов при разработке инвестиционного предложения. Основные нюансы и типичные ошибки. Подготовка и проведение презентации инвестору: особенности публичных выступлений, виды и форматы презентаций инвестору, структура презентации инвестору, типичные ошибки при проведении презентации проекта инвестору.
• Стратегия поиска инвесторов и проведение переговоров
  Анализ особенностей проекта и выбор подходящего источника венчурного финансирования. Стратегия поиск и привлечения инвесторов. Особенности проведения переговоров с инвестором.
• Структура сделки
  Формирование распределения долей в проекте, форма инвестиций разных участников сделки, инвестиционные транши. Дополнительные условия сделки: разрешение конфликтных ситуаций, мотивационные схемы ключевых участников проекта, ключевые показатели эффективности проекта, этапы реализации проекта и др.

Элементы контроля

• Аудиторная работа
  Работа на семинарских занятиях
• Задание 1
  Подготовка документов по инновационному бизнес проекту для его размещения на выбранной платформе
• Задание 2
  Сделать краткое резюме инновационного бизнес проекта.
• Задание 3
  Подготовить презентацию проекта по требованиям фонда «StartaCapital» для его представления экспертам фонда
• Задание 4
  Подготовка проекта для привлечения финансирования от корпоративного инвестора
• Задание 5
  Разработка стратегии привлечения венчурных инвестиций для проекта
• Задание 6
  Разработать условия венчурной сделки для инновационного проекта
• Экзаменационное задание
  Экзамен проходит в форме защиты инвестиционного предложения.
• Аудиторная работа
  Работа на семинарских занятиях
• Задание 1
  Подготовка документов по инновационному бизнес проекту для его размещения на выбранной платформе
• Задание 2
  Сделать краткое резюме инновационного бизнес проекта.
• Задание 3
  Подготовить презентацию проекта по требованиям фонда «StartaCapital» для его представления экспертам фонда
• Задание 4
  Подготовка проекта для привлечения финансирования от корпоративного инвестора
• Задание 5
  Разработка стратегии привлечения венчурных инвестиций для проекта
• Задание 6
  Разработать условия венчурной сделки для инновационного проекта
• Экзаменационное задание
  Экзамен проходит в форме защиты инвестиционного предложения.

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (2 модуль)
  0.1 * Аудиторная работа + 0.1 * Задание 1 + 0.1 * Задание 2 + 0.1 * Задание 3 + 0.1 * Задание 4 + 0.1 * Задание 5 + 0.1 * Задание 6 + 0.3 * Экзаменационное задание

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Alexandra Dawson, & Céline Barrédy. (2018). Private equity investment in family firms: the role of stake size and deal syndication. Venture Capital, (4), 355. https://doi.org/10.1080/13691066.2018.1516358
• Barringer, B. R. (2015). Barringer: Preparing Effective Business Plans: An Entrepreneurial Approach, Global Edition (Vol. Second edition, global edition). Boston: Pearson. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1418739
• Cremades, A. (2016). The Art of Startup Fundraising : Pitching Investors, Negotiating the Deal, and Everything Else Entrepreneurs Need to Know. Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1216067
• Ennico, C. R. (2015). The Crowdfunding Handbook : Raise Money for Your Small Business or Start-Up with Equity Funding Portals. New York: AMACOM. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=795578
• Feld, B., & Mendelson, J. (2019). Venture Deals : Be Smarter Than Your Lawyer and Venture Capitalist (Vol. Fourth edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=2238516
• Gutmann, T., Schmeiss, J., & Stubner, S. (2019). Unmasking Smart Capital: How Corporate Venture Capital Units Configure Value-Adding Services. Research Technology Management, 62(4), 27–36. https://doi.org/10.1080/08956308.2019.1613117
• The Knowledge-based resources of Venture Capital firms’ and Born Global firms’ internationalization. (2018). ASEAN Journal of Management & Innovation, (1), 30. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsswe&AN=edsswe.oai.research.chalmers.se.502647
• Инвестиционный менеджмент: Учебник/С.Е.Метелев, В.П.Чижик, С.Е.Елкин - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 288 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат) (Обложка) ISBN 978-5-00091-092-4 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/511964
• Мартиросян Р.М. - Инновационные модели привлечения внеюджетных средств: фандрейзинг, краудфандинг, эндаумент. Учебное пособие - Русайнс - 2018 - 99с. - ISBN: 978-5-4365-2982-0 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/931111
• Митрошенков О. А. - ДЕЛОВЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ 2-е изд. Учебное пособие для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 315с. - ISBN: 978-5-534-07951-7 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/delovye-peregovory-424017
• Настольная книга венчурного предпринимателя: Секреты лидеров стартапов: Учебное пособие / Романс Э. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 247 с.: ISBN 978-5-9614-4971-6 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/915125

Рекомендуемая дополнительная литература

• Bottazzi, L., Da Rin, M., & Hellmann, T. (2016). The Importance of Trust for Investment: Evidence from Venture Capital. Review of Financial Studies, 29(9), 2283–2318. https://doi.org/10.1093/rfs/hhw023
• Ceccagnoli, M., Higgins, M. J., & Kang, H. D. (2018). Corporate venture capital as a real option in the markets for technology. Strategic Management Journal (John Wiley & Sons, Inc. ), 39(13), 3355–3381. https://doi.org/10.1002/smj.2950
• Cherkasova Victoria, & Zakharova Evgeniya. (2016). Suboptimal investments and M&A deals in emerging capital markets. Ekonomski Anali, (208), 93. https://doi.org/10.2298/EKA1608093C
• Cordell, A. (2018). The Negotiation Handbook. Abingdon, Oxon: Routledge. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1853827
• KUPOR, S. (2019). THE ART of the PITCH. Entrepreneur, 47(4), 50–53. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=bsu&AN=136458911
• Leong, K., Leong, E., & Tan, W. (2014). Venture Capital : How to Raise Funds for Your Business. Singapore: Marshall Cavendish International [Asia] Pte Ltd. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=836107
• McKeever, M. P. (2018). How to Write a Business Plan (Vol. 14th edition). Berkeley, California: NOLO. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1840225
• Mosiyevych Olena O. (2019). Deal Structuring in Venture Capital Financing. Bìznes Inform, (496), 169. https://doi.org/10.32983/2222-4459-2019-5-169-173
• The determinants of venture capital across Europe: evidence across countries. (2019). Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.FD3A51FB
• Theobald, T. (2019). Develop Your Presentation Skills : How to Inspire and Inform with Clarity and Confidence (Vol. Fourth edition). London: Kogan Page. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=2175100
• Инвестиционный менеджмент: Учебник / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.И. Лахметкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 333 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-16-005020-1 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/363435
• ЛАПИДУС ЛАРИСА ВЛАДИМИРОВНА. (2016). Краудсорсинг И Краудфандинг. Маркетинговое Продвижение Проектов, Продукции И Услуг. Вестник Финансового Университета, (4 (94)). Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsclk&AN=edsclk.16901179
• Митрошенков О. А. - ДЕЛОВОЕ ОБЩЕНИЕ: ЭФФЕКТИВНЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ 2-е изд. Практическое пособие - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 315с. - ISBN: 978-5-534-10704-3 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/delovoe-obschenie-effektivnye-peregovory-431323
• Модели и алгоритмы финансового инвестирования: Учебное пособие / М.И. Лисица. - М.: Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 192 с.: 60x90 1/16 + ( Доп. мат. znanium.com). (переплет) ISBN 978-5-9558-0341-8 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/428380
• Переговоры: Полный курс: Учебное пособие / Кеннеди Г., - 4-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 388 с.: 70x100 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9614-5267-9 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/915917
• Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию: Учебное пособие / Грэм Б., - 2-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 568 с.: 70x100 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9614-5044-6 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/923463