Мировые финансовые рынки

Магистратура 2020/2021

Лучший по критерию «Полезность курса для Вашей будущей карьеры»

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Финансовые рынки и финансовые институты)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Галенская Кристина Владимировна, Столяров Андрей Иванович

Прогр. обучения: Финансовые рынки и финансовые институты

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 40

Полная версия программы учебной дисциплины Задать вопрос

Аннотация

В рамках курса изучается архитектура мирового финансового рынка, основные характеристики, проблемы и возможные направления развития российского и зарубежных финансовых рынков, а также взаимосвязь рынков. Навыки, полученные в рамках курса позволяют студенту ориентироваться в информации по мировым финансовым рынкам, всесторонне оценивать влияние событий на мировом финансовом рынке.

Цель освоения дисциплины

Цель курса заключается в том, чтобы привить студентам способности ориентироваться в информации по мировым финансовым рынкам, разбираться в архитектуре мирового финансового рынка, понимать взаимозависимости между различными сегментами финансового рынка, оценивать влияние событий на мировом финансовом рынке на российский фондовый рынок и другие сегменты финансового рынка России; основные характеристики, проблемы и возможные направления развития российского фондового рынка; понимать особенности развития рынка ценных бумаг в России; знать преимущества и недостатки российского фондового рынка.

Планируемые результаты обучения

Студент должен знать: - структуру мирового финансового рынка, отдельные его сегменты; - основные современные теории, объясняющие механизмы ценообразования финансовых активов на мировом финансовом рынке; - источники поиска информации по мировым финансовым рынкам
Студент должен уметь: - оценивать взаимозависимости между различными сегментами мирового финансового рынка; - прогнозировать влияние тех или иных изменений на мировом финансовом рынке на динамику российского финансового рынка; - давать анализ различных сегментов мирового финансового рынка
Студент должен владеть навыками поиска и использования информации по мировым финансовым рынками; - навыками обработки и интерпретации полученной информации по мировым финансовым рынкам; - методами прогнозирования динамики активов на мировых финансовых рынках и влияния их на динамику активов на отечественном финансовом рынке

Содержание учебной дисциплины

Тема 1 Архитектура мирового финансового рынка. Модели финансовых рынков. Взаимосвязи между различными сегментами мирового финансового рынка/ Тенденции развития международных финансовых центров
История возникновения и основные тенденции развития мировых фондовых рынков. Фондовый рынок как часть рынка капитала. Две модели развития фондового рынка. Понятие эффективного рынка ценных бумаг. Оценка эффективности фондового рынка и его операционных издержек. Основные мировые центры фондового рынка. Развитые и развивающиеся рынки. Объемы мирового рынка ценных бумаг. Общие сравнительные характеристики рынка валюты, рынков акций и облигаций, рынка ссудного капитала, рынков производных финансовых инструментов и товарных рынков: количественные характеристики и динамика. Инструменты мирового фондового рынка и модели их ценообразования. Участники мирового финансового рынка. Рейтинговые агентства. Международные индексы. Международные портфельные инвестиции: управление портфелем и диверсификация. Международное регулирование финансовых рынков. Глобализация мирового финансового рынка и ее последствия. Возможные прогнозы развития мирового фондового рынка.
Тема 2 Основные тенденции развития мирового облигационного рынка. Проблемы госдолга и динамика облигационных рынков. Рынок еврооблигаций.
Тема 3 Мировой рынок акций Тенденции развития фондовых и товарных бирж
Особенности структуры акционерного капитала различных cтран. Основные характеристики структуры рынка: эмитенты, основные участники, механизм эмиссии и порядок ценообразования, виды инструментов, спрэды. Структура рынков акций. Основные участники торгов. Возрастание роли институциональных инвесторов. Основные центры организованной торговли : история возникновения, организационно-правовая природа, порядок листинга, эволюция механизма торговли. Основные характеристики индустрии коллективных инвесторов: виды фондов, структура активов, проблемы регулирования. Основные эмитенты. Модели определения цен основных активов Международная диверсификация портфеля ценных бумаг.
Тема 4. Валютный рынок Взаимосвязи валютного, фондового и товарного рынков. Денежный рынок
Основные параметры валютного рынка, организация торговли, основные участники. Тенденция развития валютного рынка. Основные теории валютного ценообразования. Валютный курс и платежный баланс. Взаимосвязь валютного, фондового и товарного рынка. Основные индикаторы денежного рынка. Влияние денежного рынка на параметры мировой финансовой системы.
Тема 6 Проблемы государственного и саморегулирования на финансовых рынках. Недостатки регулирования и финансовые кризисы. Аномалии на финансовых рынках
Особенности государственного регулирования финансовых рынков в разных странах. Корпоративные скандалы начала 21 века и их значение для эволюции системы государственного регулирования рынка. Закон о рынке ценных бумаг и обращении 1933 и1934 годов. The Sarbanes-Oxeley Corporate Reform Act of July 30.2002. Структура рынков акций (первый, второй, третий и четвертый). Акт Додда – Франка и его полседствия Эволюция государственного регулирования финансового рынка Великобритании (закон о финансовых услугах 1986 года, об инсайдерах 1985 года, формирование мегарегулятора Financial Services Authority (FSA) в 1997 году). Эволюция государственного регулирования. Государственное регулирование и саморегулирование. Эффективность государственного регулирования. Мегарегулятор и сегментация государственного регулирования. Финансовые кризисы – следствие государственного регулирования или «черный лебедь»? Борьба с неэффективностью финансового рынка (манипулирование, использование инсайдерской информации и т.п.)

Элементы контроля

Работа на семинарах
Контрольная работа

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (3 модуль)
0.6 * Контрольная работа + 0.4 * Работа на семинарах

Программа дисциплины