Инвестиционный анализ и финансирование проектов

Магистратура 2020/2021

Лучший по критерию «Полезность курса для Вашей будущей карьеры»

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Статус: Курс обязательный (Управление инвестиционными проектами)

Направление: 38.04.02. Менеджмент

Кто читает: Департамент стратегического и международного менеджмента

Где читается: Высшая школа бизнеса

Когда читается: 1-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Аньшин Валерий Михайлович

Прогр. обучения: Управление инвестиционными проектами

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 40

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Изучается методология и практика инвестиционной оценки и анализа проектов, инвестиционных рисков, рассматривается техника финансового анализа, методы бизнес-планирования и обоснования проектов, анализируются различные механизмы и инструменты финансирования проектов.

Цель освоения дисциплины

Цель курса - сформировать у слушателей необходимый объём фундаментальных и прикладных знаний, практических навыков, необходимых для проведения работ по анализу инвестиционных проектов и разработке программ их финансирования.

Планируемые результаты обучения

Знание базовых методов количественного финансового анализа, умение произвести необходимые расчеты, навыки применения аналитического инструментария
Знание процессов идентификации и анализа рисков проекта, умение осуществления расчетов рисков проекта по вероятностным моделям, навыки количественной оценки рисков.
Знание содержания производных финансовых инструментов, умение проводить анализ опционов, навыки оценки реальных опционов в проектах.
Финансы проекта. Виды финансирования. Заемное финансирование. Кредит. Выпуск долговых бумаг. Проектное финансирование. Акционерное финансирование.IPO. Государственно-частное партнерство.
Знание содержания процессов бизнес-планирования проектов, умение формировать разделы бизнес-плана, навыки планирования основных показателей плана проекта

Содержание учебной дисциплины

Методы инвестиционно-финансовых расчетов
Понятие временной стоимости денег. Типология процентных ставок. Непрерывная ставка. Эффективная ставка. Форвардная ставка. Купонная ставка. Конверсия платежей. Ренты и аннуитеты. Современная и наращенная стоимость ренты. Доходность финансовых инструментов.
Финансовый анализ проектов
Содержание финансовой отчетности как основы анализа. Баланс. Отчет о прибылях и убытках (финансовых результатах). Отчет о движении денежных средств. Ликвидность. Рентабельность. Финансовая отчетность. Финансовые коэффициенты. Чистый и свободный денежные потоки. Прямой и косвенный метод расчета чистого денежного потока проекта от операционной деятельности. Рычаги.
Инвестиционный анализ проектов
Принципы инвестирования. Показатели инвестиционной оценки. Чистая современная стоимость. Срок окупаемости. Внутренняя норма доходности. Финансовый план проекта. Построение финансовой модели проекта. Опционы. Реальные опционы.
Оценка рисков инвестиционного проекта
Понятие риска инвестиционного проекта. Типология рисков. Показатели оценки рисков. Вероятностные оценки. Дерево решений. Ожидаемая монетарная стоимость (EMV). VaR. Метод Монте-Карло. Анализ чувствительности проекта. Критерий Гурвица. Критерий Сэвиджа.
Производные финансовые инструменты и реальные опционы
Виды производных финансовых инструментов. Форварды. Фьючерсы. Хеджирование. Опционы. Оценка опционов. Биномиальная модель. Формула Блэка-Шоулза. Реальные опционы. Оценка реальных опционов.
Инвестиционная оценка
Понятие инвестиционной оценки. Сравнительный подход. Доходный подход. Затратный подход. Опционный подход
Финансирование проектов
Знание инструментов финансирования проектов, умение формировать финансовый комплекс, навыки создания схем финансирования проектов
Проектный анализ и технико-экономическое обоснование проекта
Понятие проектного анализа. Технико-экономическое обоснование. Бизнес-план (бизнес-кейс) и его роль в принятии инвестиционных решений. Разделы бизнес плана. План производства. План маркетинга. План продаж. Финансовый план. СПИК

Элементы контроля

проект
домашние задания
промежуточные тесты
Экзамен

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.15 * домашние задания + 0.15 * проект + 0.2 * промежуточные тесты + 0.5 * Экзамен

Программа дисциплины