Основы принятия финансовых решений

Бакалавриат 2020/2021

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс обязательный (Экономика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Департамент экономики и финансов

Где читается: Факультет экономики, менеджмента и бизнес-информатики

Когда читается: 1-й курс, 2, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Белых Светлана Александровна, Жукова Наталья Юрьевна

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 60

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Основы принятия финансовых решений» формирует подготовку выпускников к организационно-управленческой, информационно-аналитической, предпринимательской деятельности в качестве исполнителей или руководителей младшего уровня. Студенты осваивают нормативные документы, учатся использовать принципы бухгалтерского учета; применять в процессе работы план счетов бухгалтерского учета, метод двойной записи, приобретут опыт отражения хозяйственных операций в бухгалтерском учете; калькулирования себестоимости; составления отчетности, экономического чтения финансовой отчетности.

Цель освоения дисциплины

Формирование представлений в области современного анализа финансовых проблем фирмы в рыночной среде, формирование логики принятия управленческих решений в сфере финансовой деятельности.
Формирование таких черт как организованность, трудолюбие и умение планировать время для выполнения трудоёмких заданий, требующих значительных усилий, предполагающих большой объём выполнения самостоятельной работы; ответственность, способность к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства, умению работать в команде, формированию лидерских качеств.

Планируемые результаты обучения

Понимать отличия бухгалтерской и финансовой моделей компании.
Производить основные финансовые расчеты.
Знать возможности EXCEL при осуществлении финансовых расчетов.
Уметь рассчитывать стоимость акций, облигаций компании.
Уметь оценивать риск в соответствии с принятыми в финансовым менеджменте моделями.

Содержание учебной дисциплины

Введение в корпоративные финансы
Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Жизненный цикл организации и разделение собственности и управления. Методологические основы принятия финансовых решений. Базовые концепции финансового менеджмента. Принцип совершенного рынка капитала – методологическая основа построения аналитических моделей корпорации. Финансовая и бухгалтерская модель анализа компании.
Основы финансовых расчетов
Теория временной стоимости денег. Основные понятия, используемые в финансово-экономических расчетах. Начисление процентов: простое, сложное, непрерывное. Потоки платежей и финансовые ренты. Потребительский кредит, погашение кредитов, финансовые ренты (аннуитеты), виды финансовых рент.
Финансовые расчеты в EXCEL
Финансовые функции и их применение.
Введение в анализ фундаментальной стоимости собственного и заемного капитала корпорации
Методы оценки финансовых активов. Инструменты формирования заемного капитала корпорации. Правило чистой приведенной стоимости инвестиций (NPV) и его применение в анализе заемного капитала корпорации. Дисконтирование потоков денежных средств по корпоративным облигациям. Доходность к погашению корпоративной облигации. Инструменты формирования собственного капитала корпорации. Правило чистой приведенной стоимости инвестиции (NPV) и его применение в анализе собственного капитала. Альтернативные издержки собственников корпорации и понятие затрат на капитал, привлеченный от собственника. Модель дисконтирования потоков дивидендов.
Анализ затрат на капитал компании
Затраты на капитал и альтернативные издержки инвесторов. Риск и доходность финансовых активов. Методы анализа затрат на капитал, привлеченный от собственника корпорации: затраты на реинвестиционную прибыль, затраты на новые выпуски акций. Особенности использования метода дисконтируемого потока денежных средств в анализе затрат на капитал. Роль портфельной теории в построении моделей оценки доходности, ожидаемой собственником компании. Модель CAPM. Систематический риск капитала владельцев корпорации (бета). Анализ доходности, ожидаемой собственниками корпорации на растущих рынках капитала. Принципы анализа ожидаемой доходности на основе модели CAPM на растущих рынках капитала. Модель средневзвешенных затрат на капитал корпорации. Методы анализа затрат на заемный капитал.

Элементы контроля

Контрольная работа
Контрольная работа проводится в аудитории в виде решения задач. На контрольную работу выносятся вопросы по всем темам.
Аудиторная работа
Самостоятельная работа
Экзамен
Итоговый контроль в виде экзамена является кумулятивным и охватывает все темы по данной дисциплине. Экзамен проводится очно, в письменном виде

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (3 модуль)
0.2 * Аудиторная работа + 0.2 * Контрольная работа + 0.2 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен

Программа дисциплины