Бакалавриат
2022/2023
Слияния и поглощения
Статус:
Курс по выбору (Управление бизнесом)
Направление:
38.03.02. Менеджмент
Кто читает:
Департамент финансового менеджмента
Где читается:
Высшая школа бизнеса
Когда читается:
4-й курс, 3 модуль
Формат изучения:
без онлайн-курса
Охват аудитории:
для своего кампуса
Язык:
английский
Кредиты:
4
Контактные часы:
40
Course Syllabus
Abstract
«Слияния и поглощения»
В рамках курса студенты познакомятся с такой формой реорганизации бизнеса, как слияния и поглощения. Будет раскрыта не только экономическая сущность сделок слияний и поглощений, но и предложены их классификационные признаки.
Особое внимание уделяется изучению мотивов принятия решений и способов осуществления сделок слияний и поглощений.
В рамках изучения процесса слияний и поглощений студенты смогут получить представление о различных стадиях подготовки и реализации сделки, роли посредников и финансовых институтов. Отдельно выделяется блок вопросов, связанных с недружественными предложениями о слиянии или поглощении, а также инструменты и способы защиты.
Важное место к тематике курса занимают вопросы определения стоимости сделок слияний и поглощений, а также их финансовых последствий не только на непосредственных участников сделки, но и на стейкхолдеров компании покупателя и компании-цели, также вопросы налогообложкения.
Learning Objectives
- Learn how to perform preliminary and complex analysis and get to decision regarding potential investment project, financial investment, or M&A deal.
Expected Learning Outcomes
- Strategic considerations: rationale, synergies, returns and other reasons to make a deal
- Valuation: operating model, DCF, CCA, CTA methods, LBO, and other methods
- Price and deal structuring and financing: earn-out, financing options, mezzanine financing and other structures with equity kicker
- Risks: due diligence, findings and price discussion, deal documentation
- Tech companies & M&A: CVC, considerations for buyouts
- Processes and their types: sell-side, buy-side, negotiated 1:1 sale, auctions
Bibliography
Recommended Core Bibliography
- Rosenbaum, J., & Pearl, J. (2013). Investment Banking : Valuation, Leveraged Buyouts, and Mergers and Acquisitions (Vol. 2nd ed). Hoboken: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=981384
Recommended Additional Bibliography
- Benninga, S. (2014). Financial Modeling (Vol. Fourth edition). Cambridge, Massachusetts: The MIT Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1089520
- Mercer, Z. C., & Harms, T. W. (2008). Business Valuation : An Integrated Theory (Vol. 2nd ed). Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=208023