2022/2023
Венчурный капитал
Статус:
Маго-лего
Кто читает:
Школа финансов
Когда читается:
3 модуль
Охват аудитории:
для своего кампуса
Преподаватели:
Семенов Александр Сергеевич
Язык:
русский
Кредиты:
3
Контактные часы:
32
Программа дисциплины
Аннотация
В числе задач, которые должен решить курс: • вовлечь студентов в самостоятельную работу по анализу применяемых и самостоятельной разработке схем привлечения венчурного капитала в высокотехнологические компании, • выработать профессиональные навыки в сфере организации привлечения венчурного капитала, сформировать навыки общения с его потенциальными источниками и заключения и реализации сделок с использованием венчурного финансирования, • привить философию финансового менеджмента на основе стоимости, рост которой рассматривается как цель и критерий выбора для любых типов корпоративных действий и сделок.
Слушатель, прошедший курс будет:
• Знать возможности рынка венчурного капитала и его доступность в России в нынешних условиях;
• Знать подходы к финансовому моделированию венчурных инвестиций, к расчету финансовых показателей проинвестированных компаний, к управлению стоимостью профинансированных компаний на основе стоимости и капитализации.
• Знать типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании;
• Знать особенности финансовой аналитики технологической компании;
• Уметь подготовить и провести встречи и переговоры с венчурным инвестором;
• Уметь структурировать сделку и согласовать оценку бизнеса с венчурным инвестором;
• Уметь подготовить и обсудить с венчурным инвестором письмо об обязательствах и условия сделки.
Тема 1. Технологический сектор и сектор инноваций в экономике развитых стран. Особенности экономики знаний, ее отличие от других секторов экономики. История технологического бизнеса и инвестиций в него. Циклы технологических инвестиций.
Тема 2. Предпосылки и причины привлечения венчурного капитала.
Тема 3. Стадии развития бизнеса компании с точки зрения потребностей в венчурном финансировании.
Тема 4. Отрасли, особо привлекательные для венчурного финансирования. Специфика продукта, привлекательного для венчурного финансирования.
Тема 5. Венчурный бизнес и его структура. Типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании.
Тема 6. Возможности рынка венчурного капитала: наличие и доступность; преимущества и недостатки синдикации и со-инвестирования; объемы, на которые можно рассчитывать и которые следует запрашивать.
Тема 7. Подходы венчурного инвестора к повышению стоимости компании и управлению инвестициями. Отбор и анализ компании, предлагающей венчурный капитал.
Тема 8. Презентация компании. Запрос на инвестиции и предложения инвестору. Вопросы инвестора. Встречи и переговоры.
Тема 9. Структурирование сделки и оценка бизнеса (Term Sheet and Valuation). Письмо об обязательствах (Committment Letter). Проверка (Due Diligence). Закрытие сделки (Closing).
Тема 10. Совместная работа с инвестором по повышению стоимости компании и управление инвестициями.
Тема 11. Выход (Exit) и его варианты. Использование инвестиционных брокеров и консультантов (Using Brokers and Consultants).
Основную роль в оценивании играет выполнение сквозного задания: написание инвестиционного предложения и составление финансовой модели.