Бакалавриат 2023/2024

Риск-менеджмент

Статус: Курс по выбору (Экономика и статистика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Школа финансов

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 4-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ

Преподаватели: Егорова Евгения Викторовна, Егоров Андрей Юрьевич, Кучин Илья Игоревич, Моргунов Алексей Владимирович

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 56

Программа дисциплины

Аннотация

Это начальный курс по риск-менеджменту. Мы рассмотрим как организационные аспекты управления рисками, так и основы количественной аналитики. Студенты будут работать в группах над расчётными проектами, по структуре схожими с реальными задачами, с которыми сталкиваются риск-менеджеры. Также будут проходить групповые презентации с разбором реальных кейсов, в которых проблемы с организацией риск-менеджмента приводили к крахам компаний.

Цель освоения дисциплины

• Получить представление об организации процесса управлении рисками, его целях, задачах и инструментах, а также роли этого процесса в компаниях реального и финансового сектора, в том числе банках.
• Получить общее представление о профессии риск-менеджера: о задачах и вызовах, с которыми сталкиваются специалисты по управлению рисками в своей работе, о роли и функциях риск-менеджера в системе корпоративного управления, а также о профессиональных стандартах в области управления рисками.
• Получить практический опыт оценки рыночных и кредитных рисков в рамках учебных проектов.

Планируемые результаты обучения

• Демонстрировать основные принципы организации управления рисками, аллокации капитала под риск и проблем с данными для оценки рисков на примере операционного риска.
• Знать основные исторические кейсы - неудачи риск-менеджмента и уметь критически рассуждать как о самих кейсах, так и об уроках, вынесенных из них.
• Знать роль и основные задачи риск-менеджмента, основные принципы организации процесса управления рисками, а также общепринятые требования к профеcсии риск-менеджера
• Количественно оценивать кредитные и рыночные риски (на базовом уровне) с расчётами на компьютере;
• Критически обсуждать стресс-тестирование, сценарный анализ и модельный риск.
• Оценивать качество построенных мер риска по историческим данным (проводить бэктестинг).
• Оценивать кредитный риск по портфелю активов по матрице переходных вероятностей. Оценивать кредитный риск по портфелю облигаций с учётом изменений кредитных спредов.
• Оценивать матрицы миграций и переходных вероятностей по сырым данным методами когорт и дюраций.
• Строить CAP и ROC - кривые для существующей рейтинговой модели по данным, интерпретировать их для оценки качества рейтинговой модели.

Содержание учебной дисциплины

• Риск-менеджмент - Тема 1. Основы риск-менеджмента
• Риск-менеджмент - Тема 2. Оценка рыночного риска
• Риск-менеджмент - Тема 3. Оценка кредитного риска.
• Риск-менеджмент - Тема 4. Операционный и модельный риски, стресс-тестирование.

Элементы контроля

• Проект
  Проект в группе представляет собой практическую разработку модели/методологии по определенной теме курса (например, разработка PD- модели, LGD-модели, ESG-модели по определенным группам заемщиков). Проекты будут выполняться в группах из 5-7 человек. Полный перечень заданий будет отдельно предоставлен обучающимся в процессе проведения курса.
• Домашние задания
  Домашние задания – перечень из 7-8 наборов заданий по темам курса, включающих в себя подготовку рефератов на отдельные темы, подготовку ответов на вопросы, решение задач (в том числе и с использованием Программного Обеспечения) по теме курса.
• Работа на лекциях и семинарах
  Работа на лекциях и семинарах – активное участие обучающихся в лекционных и семинарских занятиях и посещаемость занятий.
• Экзамен
  Экзамен проводится устно и состоит из 2 теоретических вопросов по материалам курса и 1 задачи. Полный перечень вопросов будет отдельно предоставлен обучающимся в процессе проведения курса. Задачи, похожие на экзаменационные, будут рассматриваться на семинарских занятиях.

Промежуточная аттестация

• 2023/2024 учебный год 2 модуль
  0.2 * Домашние задания + 0.3 * Проект + 0.1 * Работа на лекциях и семинарах + 0.4 * Экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Alexander J. McNeil, Rüdiger Frey, & Paul Embrechts. (2015). Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques and Tools Revised edition. Princeton University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.b.pup.pbooks.10496
• Carol Alexander. Market Risk Analysis: Value-at-Risk Models, Volume IV. John Wiley & Sons, 2009.
• Crouhy, M., Galai, D., & Mark, R. (2006). The Essentials of Risk Management. New York: McGraw-Hill Professional. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=165272
• David Jamieson Bolder. (2018). Credit-Risk Modelling : Theoretical Foundations, Diagnostic Tools, Practical Examples, and Numerical Recipes in Python. Springer.
• Jon Danielsson. (2011). Financial Risk Forecasting : The Theory and Practice of Forecasting Market Risk with Implementation in R and Matlab. Wiley.
• Siddiqi, N. (2017). Intelligent Credit Scoring : Building and Implementing Better Credit Risk Scorecards (Vol. 2nd edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1441143
• The essentials of risk management, Crouhy, M., 2014
• Кричевский, М. Л., Финансовые риски : учебное пособие / М. Л. Кричевский. — Москва : КноРус, 2020. — 269 с. — ISBN 978-5-406-07443-5. — URL: https://book.ru/book/932724 (дата обращения: 26.08.2024). — Текст : электронный.

Рекомендуемая дополнительная литература

• Quantitative risk management : concepts, techniques and tools, McNeil, A. J., 2005

Авторы

• Егоров Андрей Юрьевич