Магистратура 2023/2024

Фундаментальный и технический анализ

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Статус: Курс по выбору (Финансовые рынки и финансовые институты)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Гуров Сергей Вячеславович, Соколова Татьяна Владимировна, Теплова Тамара Викторовна

Прогр. обучения: Финансовые рынки и финансовые институты

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 56

Программа дисциплины

Аннотация

В курсе рассматриваются как классические академические подходы к моделированию цен финансовых активов, так и практические методы оценки акций, практика формирования аналитических отчетов подразделениями инвестиционных банков и брокерскими компаниями (Equityresearch), а также прикладные приемы технического анализа, в том числе с использованием компьютерных программ Trading View и Quik. Блок «Технический анализ» имеет прикладной характер и позволяет студентам получить практические навыки анализа ценных бумаг.

Цель освоения дисциплины

• Дисциплина «Фундаментальный и технический анализ на рынке акций» предназначена для подготовки специалистов фондового рынка в области анализа ценных бумаг (финансовая аналитика, брокерская деятельность). Цель курса заключается в том, чтобы привить студентам навыки по вопросам принятия инвестиционных решений как на основе анализа фундаментальных показателей макросреды, отраслевой динамики и специфических характеристик публичных компаний (ключевых финансовых коэффициентов, структуры собственного капитала, качества корпоративного управления), делающих их привлекательными в глазах рыночных инвесторов, так и на основе анализа графического поведения цен.

Планируемые результаты обучения

• Способен анализировать, верифицировать, оценивать полноту информации в ходе профессиональной деятельности, при необходимости восполнять и синтезировать недостающую информацию
• владеть навыками выявления инвестиционно-привлекательных акций публичных компаний на развивающихся рынках капитала с учетом их низкой ликвидности и сегментированности рынков, а также высоких политических рисков;
• владеть навыками работы со специальными программными средствами технического анализа.
• знать классические подходы к анализу и оценке ценных бумаг и инвестиционных активов, включающие поэтапный анализ макросреды, отраслевой специфики и специфических и систематических рисков компаний-эмитентов акций;
• Способен обосновать эффективность инвестиционной политики фирмы и финансового института
• Способен обосновать эффективность инвестиционной политики фирмы и финансового института
• Способен оценивать стоимость финансовых инструментов
• Способен принимать управленческие решения и готов нести за них ответственность
• Способен принимать экономически и финансово обоснованные организационно - управленческие решения в профессиональной деятельности
• Способен составить аналитические обоснования для принятия управленческих решений в компаниях, финансовых институтах и разработки их финансовой политики

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1 Основные понятия и предпосылки фундаментального анализа
• Тема 2. Особенности аналитической работы на финансовых рынках
• Тема 3. Два направления проведения фундаментального анализа: «сверху-вниз» и «снизу- вверх»
• Тема 4 Рыночные мультипликаторы в фундаментальном анализе (сопоставление фондовых рынков и акций).
• Тема 5. Моделирование положения инвестора и ценообразование финансовых активов. Модификации моделей с учетом возможностей формирования параметров и недиверсифицированной позиции инвесторов.
• Тема 6. Анализ ликвидности финансовых активов (акций)
• Тема 1Основные постулаты и предпосылки технического анализа. Принципы графического анализа ценных бумаг
• Тема 2. Тенденции на рынке ценных бумаг и принципы их выявления
• Тема 3. Графические модели перелома и продолжения тенденции
• Тема 4. Индикаторы технического анализа: виды и применение для построения торговых стратегий
• Тема 5. Осцилляторы: виды и применение для построения торговых стратегий
• Тема 6. Специальные методы технического анализа ценных бумаг. Практические аспекты построения торговых стратегий на российском фондовом рынке

Элементы контроля

• Кейсовое задание по блоку «технический анализ». Графический анализ динамики цен акций
  Кейсовое задание по блоку «технический анализ». Графический анализ динамики цен акций
• Кейсовое задание по блоку «технический анализ». Построение и тестирование торговой стратегии
• Кейсовое задание по блоку «фундаментальный анализ». Анализ финансовой отчетности и мультипликаторов
• Кейсовое задание по блоку "Фундаментальный анализ". Построение DCF-модели
• Экзамен

Промежуточная аттестация

• 2023/2024 учебный год 2 модуль
  0.24 * Кейсовое задание по блоку "Фундаментальный анализ". Построение DCF-модели + 0.16 * Кейсовое задание по блоку «технический анализ». Графический анализ динамики цен акций + 0.24 * Кейсовое задание по блоку «технический анализ». Построение и тестирование торговой стратегии + 0.17 * Кейсовое задание по блоку «фундаментальный анализ». Анализ финансовой отчетности и мультипликаторов + 0.19 * Экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Инвестиции : учебник для бакалавров, Теплова, Т. В., 2011
• Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон, Н. И., 2011
• Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями : учебник для вузов, Теплова, Т. В., 2000

Рекомендуемая дополнительная литература

• Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов, Дамодаран, А., 2010
• Как играть и выигрывать на бирже : психология, технический анализ, контроль над капиталом, Элдер, А., 2004
• Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика, Мэрфи, Дж. Дж., 2004

Авторы

• Теплова Тамара Викторовна
• Соколова Татьяна Владимировна