Прямые и венчурные инвестиции

Магистратура 2023/2024

Статус: Курс по выбору (Финансовый инжиниринг)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в магистратуре

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 2 модуль

Формат изучения: с онлайн-курсом

Онлайн-часы: 20

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Поляков Дмитрий Георгиевич

Прогр. обучения: Финансовый инжиниринг

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 28

Полная версия программы учебной дисциплины Задать вопрос

Аннотация

Фонды альтернативных инвестиций, к которым относятся венчурные фонды и фонды прямых инвестиций, являются критически важной частью современной финансовой системы любой страны. Целью таких фондов является получение доходности для инвесторов через инвестиции в компании и прочие активы в соответствии с инвестиционной политикой фонда. Такие фонды являются основными инвесторами для компаний и ситуаций в тех случаях, когда банковское финансирование невозможно, включая сложные и рискованные проекты, коммерциализация новых разработок, специальные ситуации, сделки выкупа и другие.

Цель освоения дисциплины

1. Освоение студентами теоретических основ функционирования рынка прямых и венчурных инвестиций
2. Формирование представления о работе венчурных фондов и фондов прямых инвестиции в России
3. Практические применение методов оценки стоимости компании
4. Поиск новых инвестиционных возможностей

Планируемые результаты обучения

Понять класс альтернативных активов, принципы функционирования рынков и фондов альтернативных инвестиций, включая фонды прямых и венчурных инвестиций. Освоить основные термины и определения в области фондов альтернативных инвестиций и сделок
Получить представление о структурировании сделок для фондов прямых и венчурных инвестиций
Научиться самостоятельно проводить отраслевой анализ, строить операционно-финансовые модели, презентовать полученные результаты
Выработать навыки в сфере отбора инвестиционных проектов и организации привлечения капитала

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Обзор инвестиционных фондов: UCITS и фонды альтернативных инвестиций, включая фонды прямых инвестиций и венчурного капитала
Тема 2. Процесс создания и запуска фонда альтернативных инвестиций: от идеи до 1-го закрытия
Тема 3: Работа фонда в инвестиционном периоде. Поиск и отбор объектов для инвестиций, сделки, управление портфелем
Тема 4. Работа фонда в пост-инвестиционном периоде, сделки выхода и завершение работы; прочие вопросы

Элементы контроля

Кейс 1
Проработка основных условий сделки (term-sheet) для потенциальной портфельной компании со стороны инвестиционного фонда.
Контрольный тест
Контрольная работа по пройденному материалу. Длительность 60-80 минут.
Кейс 2
Подготовка командной презентации-тизера компании, привлекающей инвестиции, инвестиционному фонду: • Суть проекта • Бизнес-модель • Анализ рынка • Стратегия развития компании • Конкурентные преимущества компании • Требуемое финансирование (краткая финансовая модель)
Домашнее задание
Подготовка командной презентации-краткого тизера фонда альтернативных инвестиций (private equity или VC) для потенциальных инвесторов с краткой операционно-финансовой моделью фонда. Предполагается обсуждение (презентация) тизера фонда потенциальным инвесторам.

Промежуточная аттестация

2023/2024 учебный год 2 модуль
0.1 * Домашнее задание + 0.3 * Кейс 1 + 0.3 * Кейс 2 + 0.3 * Контрольный тест

Список литературы

Авторы

Мурадян Ольга Владимировна
Сычева Вера Ивановна

Программа дисциплины