Реструктуризация финансово неустойчивых компаний

2023/2024

Статус: Маго-лего

Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в магистратуре

Когда читается: 1 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 28

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

В условиях экономического кризиса, надвигающегося на Россию, будет расти количество финансово неустойчивых компаний, нуждающихся в срочной реструктуризации. Эти процессы будут требовать смены всей архитектуры деятельности проблемной компании начиная от стратегии и заканчивая структуру капитала и финансовую политику. В этом курсе мы обсудим ключевые признаки финансово неустойчивых компаний. Представим виды и формы реструктуризации компаний и ее основные этапы. Рассмотрим сущность и виды реорганизационных процедур, а также современные инструменты формирования стратегии реструктуризации компаний. Обсудим меры по реинжинирингу стратегии, бизнес-процессов и системы управления финансово-неустойчивых компаний. В первую очередь обратим внимание на методологии и подходы к изменению структуры капитала финансово-неустойчивых компаний. Покажем, что реструктуризация потребует от стейкхолдеров особых подходов, основанных на стоимостном мышлении и инструментах создания и поддержания экономической прибыли. Рассмотрим механизмы и подходы реструктуризации задолженности. Приведем примеры часто используемых финансовых инструментов при реструктуризации таких как мезонинное кредитование.

Цель освоения дисциплины

Изучение теоретических и практических аспектов процесса реструктуризации финансово-неустойчивых компаний. Курс формирует основу для понимания принципов заключения проблемных сделок. В рамках курса студенты обсуждают отличие финансирования новых проектов и действующего бизнеса в нормальных условиях от финансирования компаний в условиях реструктуризации.
Ознакомление студентов с основными вопросами формирования бизнес-плана, построения финансовой модели, а также методов оценки, используемых в отношении проблемных компаний. Особое внимание уделяется вопросу формирования оптимальной организационной структуры компании и отдельных бизнес-процессов. В курсе также обсуждается финансовый анализ компаний при банкротстве.

Планируемые результаты обучения

Знать виды и способы финансовой реструктуризации
Знать отличие операционной реструктуризации компаний от финансовой реструктуризации
Знать отличие особенностей финансирования компаний в нормальных условиях от финансирования в условиях реструктуризации
Знать принципы построения финансовой модели
Уметь рассчитывать ключевые показатели для банков: CFADS, DSCR, LLCR
Уметь проводить анализ финансовой модели, строить отдельные расчетные блоки финансовой модели, итоговый лист и сценарии в соответствии с задачами курса
Знать финансовые ковенанты для финансирования нового проекта и реструктуризации, отлагательные и дополнительные условия
Владеть навыками построения модели и оценки стоимости проблемных компании
Знать методологию разработки оптимальной организационной структуры в рамках реструктуризации
Знать этапы банкротства компаний
Владеть навыками проведения финансового анализа в рамках банкротства
Уметь строить динамический дэшборд, строить cost curve, специфические графики, диаграммы для наглядного представления информации
Уметь анализировать бизнес-план, формировать отдельные части бизнес-плана

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Реструктуризация финансово-неустойчивых компаний: основные виды и способы (Тихомиров Д.В.)
Тема 2. Финансирование бизнеса и финансовая реструктуризация (Тихомиров Д.В.)
Тема 3. Бизнес-план и финансовая модель (Тихомиров Д.В.)
Тема 4. Специфические аспекты в финансировании нового проекта и реструктуризации (Тихомиров Д.В.)
Тема 5. Разработка оптимальной организационной структуры с распределением функций между компаниями Группы в рамках реструктуризации (Светлана Егорова, ФБК)
Тема 6. Банкротство, часть 1 (Светлана Егорова, ФБК)
Тема 7. Банкротство, часть 2 (Светлана Егорова, ФБК)

Элементы контроля

Кейс 1
Кейс 2
Кейс 3
Кейс 4
Кейс 5

Промежуточная аттестация

2023/2024 учебный год 1 модуль
0.2 * Кейс 1 + 0.2 * Кейс 2 + 0.2 * Кейс 3 + 0.2 * Кейс 4 + 0.2 * Кейс 5

Программа дисциплины