Продвинутое финансовое моделирование

2023/2024

Статус: Маго-лего

Кто читает: Департамент финансового менеджмента

Когда читается: 1 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Панина Жанна Сергеевна

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 24

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Для финансистов важен как опыт, так и системный подход и умение построить инструментарий оценки инвестиций или других стратегических инициатив. Это необходимо для принятия максимально объективных и уместных бизнес-решений. Дисциплина Продвинутое Финансовое Моделирование – это возможность получить теоретические знания и практические навыки, которые позволили бы делать сложный финансовый калькулятор, учитывающий все наиболее вероятные сценарии реализации стратегии или бизнес-идеи. Прикладной характер курса заключается также в том, чтобы говорить на одном языке с коллегами в консалтинге, финансовой и инвестиционной сфере. Задачей дисциплины будет через понимание взаимосвязи трех форм отчетности и финанализа, перейти к возможности построить самостоятельно финансовую модель проекта/компании/стартапа с прозрачной логичной структурой и целостной системой предпосылок и расчётов. Эта модель должна отражать бизнес-модель, фактические и/или планируемые бизнес-процессы и иллюстрировать объективность прогнозов. Продвинутое Финансовое Моделирование необходимо как исполнителям в Компании на финансовых должностях FP&A, чтобы сделать прогноз Компании и оцифровать ее планы, так и аналитикам консультационных компаний, инвестбанков и инвестиционных фондов, кредитных организаций, чтобы оценить стратегию развития или объект инвестиций, кредитования. Данная дисциплина будет полезна и будущим предпринимателям, чтобы иметь возможность оценить свою бизнес-идею или стартап как на пальцах в виде элементарной back-of-the-envelope модели с юнит экономикой, так и иметь возможность проработать свой проект до подробной модели со сценариями, анализом чувствительности, коэффициентами. Для стратегического консалтинга и разработки стратегии в рамках Компании финансовая модель является основным инструментом оценки эффекта всех предлагаемых инициатив.

Цель освоения дисциплины

Понимание взаимосвязи трех форм отчетности и финанализа, перейти к возможности построить самостоятельно финансовую модель проекта/компании/стартапа с прозрачной логичной структурой и целостной системой предпосылок и расчётов.

Планируемые результаты обучения

уметь собирать информацию и подготавливать данные;
закрепить функционал и инструментарий Excel, необходимый для продвинутого финмоделирования и визуализации результатов;
уметь строить и читать все три формы отчетности (МСФО);
знать основы налогообложения РФ и как оно отражается в финмоделе;
иметь возможность построить финмодель с нуля (для стартапа, нового бизнеса или инвестпроекта);
понимать, как формируется денежный поток и какие есть способы его оптимизации;
понять, как трансформировать финмодели компаний при анализе партнерства, M&A, привлечении капитала;
понимать, как отражаются различные виды финансирования в моделях;
получить представление, как принимаются решения на базе данного инструмента;

Содержание учебной дисциплины

1. Цели и ситуации для финмоделирования
2. Обзор вакансий по дисциплине
3. Какие проблемы финансовое моделирование не решает
4. Структурирование требований и формулировка задачи
5. Подход к прогнозированию, какие параметры выбираются для прогноза, сбор данных, проверка гипотез
6. Источники информации для финансового моделирования
7. Отражение всей бизнес-идеи в рамкам финмодели
8. Риски, барьеры входа/роста, потенциал,размер и доля рынка – как и для чего учитывать в финмодели
9. Три вида финансовой отчетности и как их компоненты взаимосвязаны друг с другом, основы налогообложения в РФ, элементы финанализа
10. Обзор всех шагов финмоделирования с обсуждением нюансов и примеров из практики
11. Моделирование денежного потока (выручка, opex, capex, WC)
12. Unit экономика. Когортный анализ. Показатели стартапов и трансфрмации. Каким образом unit экономика помогает поднять оценку Компании. Применение показателей unit экономики vs фундаментальной оценки
13. Обзор информационных систем и программного обеспечения (SQL, Tableau, PowerBI)
14. Расчет оборотного капитала и свободного денежного потока
15. Проверка функциональности модели. Инструменты аудита и проверки ошибок
16. Специфика финмоделей финансовый институтов (банков, страховых компаний, финтех)
17. Специфика финмоделирования компаний-девелоперов.
18. Расчет ROI, ROE, IRR и NPV. Расчет WACC, CAPM, DCF и стоимости бизнеса. Актуальность показателя для каждого вида сделки
19. Финансовые показатели для feasibility study инвестпроекта
20. Коэффициенты для получения кредитного рейтинга и привлечения кредита
21. Введение параметров сделки в модель.
22. Различные виды финансирования и их учет в финмодели.
23. Применение различных подходов и финмоделирование для привлечения акционерного капитала (private equity, venture capital) и выхода на публичные рынки
24. Финмоделирование для партнерств и M&A
25. Учет синергий, эффекта масштаба и их практическая реализация.
26. “Adjusted” показатели компаний, как их расшифровывать и пользоваться их преимуществом
27. Как максимизировать стоимость и отразить ожидания инвесторов в финансовой модели и самом бизнесе. Позиционирование Компании в рамках финмодели
28. Построение и поддержание финансовой модели публичной компании
29. ESG проекты – как их оцифровать
30. Дополнительный функционал финансового моделирования: сценарии, анализ чувствительности.
31. Удобные дэшборды для визуализации данных.
32. Задачи, целевая аудитория и виды бизнес-презентаций результатов финмодели.
33. Логика принятия решения с помощью данного инструмента
34. Защита бизнес идеи или принятие корпоративного решения по финмодели.
35. Практические примеры и задания в рамках семинаров.

Элементы контроля

Домашнее задание и выполнение проектов
Составление модели публичной компании и сравнение с моделью research аналитика
Презентация проекта
Экзамен

Промежуточная аттестация

2023/2024 учебный год 1 модуль
0.25 * Домашнее задание и выполнение проектов + 0.25 * Презентация проекта + 0.25 * Составление модели публичной компании и сравнение с моделью research аналитика + 0.25 * Экзамен

Программа дисциплины